[法学]07国际货币体系.ppt

2004/6/20 山西财经大学财政金融学院 王永亮制作 第七章 国际货币体系 第七章 国际货币体系 第一节 国际货币体系概述 第二节 国际金本位制度 第三节 布雷顿森林体系 第四节 牙买加国际货币体系 第五节 国际货币制度改革 第六节 国际金融机构 第一节 国际货币体系概述 一、国际货币体系的概念及内容 （一）国际货币体系的概念 （二）国际货币体系的内容 它既包括有法律约束力的关于货币国际关系的规章和制度，也包括具有传统约束力的各国已经在实践中共同遵守的某些规则和做法，还包括在国际货币关系中起协调、监督作用的国际金融机构--国际货币基金组织和其他一些全球或地区性的多达官方金融机构。 二、国际货币体系的类型 （一）按国际货币体系产生的时间分 国际金本位制度 布雷顿森林体系 牙买加体系 （二）按汇率制度分 固定汇率制 浮动汇率制 三、国际货币体系的作用 确定国际清算和支付手段来源、形式和数量，为世界经济的发展提供必要的充分的国际货币，并规定国际货币及其同各国货币的相互关系的准则。 确定国际收支的调节机制，以确保世界经济的稳定和各国经济的平衡发展。 确立有关国际货币金融事务的协商机制或建立有关的协调和监督机构。 第二节 国际金本位制度 一、国际金本位制的形成与特点 （一）国际金本位制的形成 （二）国际金本位制的特点 黄金是国际货币体系的基础； 黄金可以自由输出和输入； 一国的金铸币同另一国的金铸币或代表金币流通的其他金属什匕如银）铸币或银行券可以自由兑换； 在金币流通的国家内，金币还可以自由铸造。 二、对国际金本位制的评价 三、国际金本位制的崩溃 第三节 布雷顿森林体系 一、布雷顿森林体系的建立 二、对布雷顿森林体系的评价 三、布雷顿森林体系的解体 一、布雷顿森林体系的建立 （一）建立 1944年7月，44个同盟国家的300多位代表出席在美国新罕布什尔州（New Hampshire）布雷顿森林市（Bretton Woods）召开的国际金融会议，商讨重建国际货币秩序。在这次会议上产生的国际货币制度因此被称为布雷顿森林体系。 （二）布雷顿森林协定的主要内容 二、对布雷顿森林体系的评价 （一）布雷顿森林体系的历史作用 布雷顿森林体系是国际货币合作的产物，它消除了战前资本主义国家之间混乱的国际货币秩序，为世界经济增长创造了有利的条件。另外，布雷顿森林体系的固定汇率制度为国际贸易和国际投资提供了极大的便利 。 在国际清偿力的提供方面，它本身存在着特里芬难题所描述的固有的不稳定性。在实际运行过程中，由于运行规则得不到遵守，所以国际间始终没有形成正常的国际收支调节和资本流动的秩序。 汇率制度过于刚性、调节不对称、储备货币供给的调节机制过于缺乏弹性，是布雷顿森林体系下国际货币制度的三大缺陷。 （二）布雷顿森林体系崩溃的内在原因 “特里芬难题”（Triffen Dilemma） 为满足世界经济增长和国际贸易的发展，美元的供应必须不断地增长；美元供应的不断增长，使美元同黄金的兑换性日益难以维持。美元的这种两难，是美国耶鲁大学教授罗伯特·特里芬于20世纪50年代首先预见到的，故又被称为特里芬两难（Triffin Dilemma）。 三、布雷顿森林体系的解体 （一）美元地位的变化与美元危机 第一次美元危机及其拯救。危机爆发前，资本主义世界出现了相对美元过剩，有些国家用自己手中的美元向美国政府兑换黄金，美国的黄金储备开始外流。1960年，美国对外短期债务首次超过了它的黄金储备额。人们纷纷抛售美元，抢购美国的黄金和其他经济处在上升阶段的国家的硬通货（如马克）。 （二）挽救危机的措施 为了维持外汇市场的稳定和金价的稳定、保持美元的可兑换性和固定汇率制，美国要求其他资本主义国家在国际货币基金组织的框架内与之合作，稳定国际金融市场。到1962年为止，美国分别与若干主要工业国家签订了“互惠信贷协议”（Swap Agreement），在基金组织的框架内建立了“借款总安排”（General Arrangement to Borrow）和“黄金总库”（Gold Pool）。 （三）第二次美元危机及其拯救 20世纪60年代中期，越战的扩大，美财政金融状况明显恶化，国内通胀加剧，美元对内价值不断贬值，美元同黄金的固定比价又一次受到严重的怀疑。受1967年英镑危机的影响，外汇市场上的投机浪潮于1968年初转向美元，爆发了第二次较大规模的美元危机。仅仅在半个月内，美国就流失了14亿美元的黄金储备，凭“黄金总库”和美国的黄金储备，已无力维持美元与黄金的固定比价，1968年 3月，美国不得不实行“黄金双价制”。 （四）第三次美元危机及其拯救 1971年美国对外短期负债与黄金储备的比率已经达到战后历史上的最高点。面对猛烈的危机，尼克松政