商业银行信用风险压力测试方法研究.PDF

2011 年 12 月 商业银行信用风险压力测试方法研究 商业银行信用风险压力测试方法研究 联合资信评估有限公司 自上世纪90 年代以来，压力测试技术不仅被商业银行用于评估自身承受极端宏观 经济和金融市场波动冲击的能力，还被监管机构用于评估金融系统风险状况。巴塞尔 委员会一直将压力测试视为商业银行不可或缺的风险管理工具，在 2009 年 5 月公布的 《稳健的压力测试实践和监管原则》中指出，“压力测试是一项非常重要的商业银行内 部风险管理工具”。中国银监会也于2007 年末下发了《商业银行压力测试指引》，明确 指出制定该指引的目的是“进一步提高商业银行风险管理能力，不断完善银监会监管 技术和手段”。 信用风险压力测试是商业银行压力测试的重要组成部分，并在商业银行的风险管 理中扮演着极其重要的角色。国际货币基金组织、巴塞尔银行监管委员和中国银监会 等机构都非常重视压力测试这一风险管理工具。IMF 将压力测试定义为“采用一系列 方法来评估金融体系承受“罕见但是仍然可能”的宏观经济冲击或者重大金融事件的 过程”。中国银监会定义压力测试为“一种以定量分析为主的风险分析方法，通过测算 银行在遇到假定的小概率事件等极端不利情况下可能发生的损失，分析这些损失对银 行盈利能力和资本金带来的负面影响，进而对单家银行、银行集团和银行体系的脆弱 性做出评估和判断，并采取必要措施。”总而言之，压力测试的主要功能是度量“风险 值的风险”。 一、信用风险压力测试概述 信用风险压力测试的对象是银行资产组合或子组合的信用风险参数，如违约概率 (Probability of Default, PD)、违约损失率(Loss Given Default, LGD)、风险暴露(Exposure At EAD) 、预期损失(Expected Loss, EL)、经济资本(Economic Capital, EC)、不良贷款率 (Bad Loan Ratio, BLR)等。 信用风险压力测试模型与信用风险计量模型既有联系又有区别。信用风险计量模 型是用于计算正常风险环境下资产组合、子组合或者单笔资产的风险参数。信用风险 - 2 - 压力测试模型的主要功能是计算压力情景下资产组合、子组合或者单笔资产的风险表 现（如损失分布、覆盖预期损失所需的准备金和吸收非预期损失所需要的资本等）。图 1 展示了信用风险计量模型和信用风险压力测试模型的关系。 信用风险压力测试方法可以分为自上而下方法和自下而上方法两种。 信用风险计量模型输出的损 信用风险压力测试模型输出 失分布——正常风险环境的 的损失分布——压力情景下 损失分布 的损失分布 标准α分位数 压力α分位数 正常 EL 正常 EC 压力 EL 压力 EC 图 1 压力测试的损失分布图 二、自下而上的信用风险压力测试方法 1、模型框架 自下而上的信用风险压力测试方法的主要思路为：①建立银行资产组合或子组合中每 个借款人的违约概率与宏观因子的因子模型；②输入压力情景下的宏观因子的数值； ③计算每笔资产在压力情景下的违约概率；④给定每笔资产的违约损失率和违约风险 暴露；⑤自下而上地