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波浪理論 講解：黃寶慧老師 資料來源：看懂技術分析新手自學 波浪理論 波浪理論是由技術分析大師艾略特所發表的理論，認為股價起伏就如同大海潮汐一般，會一波接著一波且高低起伏有一定的規律，投資人可以用它來預測未來股價的走向。 標準的波浪走勢 艾略特認為，一個完整的波浪循環從多頭到空頭主要有8波，其中包含3個上升波段與2個下降波段。 上升波 上升5波中1、3、5波為上升波中的上升波段。 1 2 3 4 5 修正波 5波中1、3、5波為上升波中的上升波段。 下降波 下降3波中A、C波為下跌波段，B波為A波反彈波段。 A B C 波浪理論較適合作中長線觀察走勢變化，運用的時間週期越長準確度越高。 名詞解釋：旗形 旗形是短期間內，價格在區間內的密集走勢，由於這一段區間的走勢股價表現密集且狹窄，看起來像是一面旗，故稱之為旗形，旗形代表著股價暫時停頓的整理型態，旗形完成後，通常接下來還會再出現與先前幅度相近的趨勢持續進行。 上升5波 標準的波浪走勢中，第1波稱之為「初升段」，第2波為初升段修正波，第3波稱為「主升段」，第4波為主升段修正波，第5波通常稱之為「末升段」。 第1波 標準的波浪走勢中，第一波屬於打底階段，由於第1波空頭氣氛仍然相當強，市場仍具備一定的賣壓，須待第2波修正波回檔整理之後產生惜售現象，成交量萎縮才完成第一個上升波，因此第一波漲幅通常是三個上升波 中最短的，一般我們稱之為「初升段」。 1 第2波 第2波為初升段修正波，是股價經過初升段上漲後的修正走勢，由於大部分投資人手中持股已經經歷前一個波浪走勢的下跌段，好不容易股價開始翻揚，因此就算股價在此經歷小幅修正也不願意殺出持股，產生惜售現象。 第3波 第3波為主要的上升波段，經過第2波的修正之後，投資人漸漸認同行情已經來臨，多頭氣勢浮現，成交量因此大幅增加，股價也因此出現較大的漲幅，不但股價漲幅擴大，行情延續的時間也較第1波為長，我們俗稱為「主升段」。 3 2 第4波 第4波為主升段修正波，由於主升段市場仍處於多頭型態，因此多以整理型態出現，不容易出現較大的下跌修正，且不會跌破第1波的高點。第4波多以整理型態出現，因此多會出現旗形、或三角形的整理型態，且走勢較前三波為複雜。 第5波 第5波為漲勢末段，通常稱之為「末升段」，由於第5波前已經上漲一定程度，投資人追價較為謹慎。 5 4 由於第1波剛走完前面一整個波浪的上升5波跟下降3波，因此第1波初升段仍處於前一個下降3波的空頭氣氛之中，市場仍未認同趨勢已經翻空為多，所以空頭氣氛仍然相當強。 名詞解釋：賣壓 股價面臨壓力區的時候，會出現較先前上漲過程中明顯的空方勢力打壓股價，這一些可能賣出股票的壓力稱之為賣壓，賣壓可能來自於獲利回吐，也可能是停損出場賣壓，也可能是放空股票造成的空壓脈單。 第5波的失敗情形：M頭 一般而言，不論第5波是不是會出現失敗例子形成M頭，從波浪理論的角度來看，股價都將開始出現下降3波的走勢，因此都應該逢高出脫持股。 3 頸線 4 5 A K線 主升段 末升段 下降3波 股價經歷過一個大漲五波後，開始出現下降三波的走勢，形成一個完整波浪理論的架構。下降三波中，第一波下跌段為A波，緊接著B波則是A波的修正波，最後經歷C波末跌段完成走勢。 A波 在經歷過一個大漲的5波之後，通常市場認為行情仍未結束，因此認為A波僅為短暫回檔現象。 A 5 末升段 B波 B波是A波回檔修正後的多頭逃命波，通常成交量萎縮，且呈現上揚走勢，容易被誤認為是另一波的漲勢。 C波 C波則是B波漲勢後的下跌段。 B C 波浪理論應注意的重點 波浪理論在應用上有一些必須注意的事項，多頭時底部必須越墊越高，空頭時底部越來越低，上漲或下跌的幅度大致可以用黃金切割率來計算，時間的轉折則可以參考費波南茲數列。 重點1 留意底部 多頭市場：底部越墊越高，第4波低點應該要高於第2波 低點。 空頭市場：底部越墊越低，C波低點會低於A波低點。 2 4 A C 第2波低點 第4波低點 A波低點 C波低點 重點2 費波南茲數列 費波南茲數列可用來計算波浪理論的高峰及谷底，觀察重要的轉折點，推算出未來日線圖高、低點將可能出現在第13日、21日、34日、55日或89日等，這種技巧也可運用於週線圖、月線圖與年線圖上。 名詞解釋：費波南茲數列 費波南茲是歐洲文藝復興時期的數學家，他發現大自然的生物都因循著一種特定的定律，這種定律被廣泛運用在數學及各種學問上，這個數列就是前2個數字相加會等於第3個數字：