[基础科学]Ddbsiva期货市场基础讲义.doc

Time will pierce the surface or youth, will be on the beauty of the ditch dug a shallow groove ; Jane will eat rare!A born beauty, anything to escape his sickle sweep .-- Shakespeare 期货市场基础讲义 第一章　　期货市场的产生和发展学习重点 目的与要求： 了解期货市场的发展过程和国际、国内期货市场发展的基本特点，掌握期货交易与期货市场的基本概念。 学习重点： 期货合约、期货交易与期货市场的基本概念；期货交易与现货交易、远期交易的区别；国际期货市场的发展阶段与趋势；中国期货市场的建立。 第一节　期货市场的产生 一、期货交易的起源 (一)1848年芝加哥期货交易所问世 (二)1874年芝加哥商业交易所产生 (三)1876年伦敦金属交易所产生 (四)1885年法国期货市场产生 二、期货交易与现货交易、远期交易的关系 (1)交割时间不同； (2)交易对象不同； (3)交易目的不同； (4)交易的场所与方式不同； (5)结算方式不同。 三、期货交易的基本特征 (一)合约标准化 (二)交易集中化 (三)双向交易和对冲机制 (四)杠杆机制 (五)每日无负债结算制度 四、期货市场与证券市场 基本经济职能不同 交易目的不同 市场结构不同 保证金规定不同 第二节　期货市场的发展 期货市场的发展过程 商品期货 金融期货 期货期权 国际期货市场的发展趋势 期货中心日益集中 市场规模不断壮大 金融期货的发展势不可挡 期货交易后来居上 联网合并发展迅猛 交易方式不断创新 服务质量不断提高 改制上市成为潮流 第三节　我国期货市场的建立与规范 一、旧中国期货市场 二、新中国期货市场 三、期货市场的清理整顿 四、期货市场的规范发展 期货市场的清理整顿 ? 监管架构的确立 ? 期货交易所的清理整顿 ? 期货经纪公司的清理整顿 ? 违规事件的处理 期货市场的规范发展 稳步发展期货市场 规范发展期货市场的法律法规相继出台 期货交易量呈现恢复性增长并连创新高 新品种恢复上市 第二章　期货市场的功能和作用 学习目的与要求： 了解期货市场规避风险和发现价格两个基本功能及其产生的原因，熟悉期货市场在宏观经济和微观经济中的作用。 学习重点： 期货市场的基本功能；规避风险和发现价格的功能是如何实现的。 第一节　规避风险的功能 期货市场、现货市场的同一商品，受相同的经济环境影响，在未来的同一时点，这两个市场的同一商品的价格应该是一样的。 第二节　发现价格的功能 众多的投资家、专家对商品未来的价格判断在期货市场得到体现，期货市场价格是供求双方公开公正地交易形成的。 第三节　期货市场的作用 一、期货市场在宏观经济中的作用 二、期货市场在微观经济中的作用 期货市场在宏观经济中的作用 提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济 为政府制定宏观经济政策提供参考依据 有助于本国争夺国际定价权 促进本国经济的国际化 有助于市场经济体系的建立与完善 期货市场在微观经济中的作用 锁定生产成本，实现预期利润 利用期货价格信号，组织安排现货生产 期货市场拓展现货销售和采购渠道 期货市场促使企业关注产品质量问题 第三章　期货市场组织结构 学习目的与要求： 对期货市场的组织结构有一个全面的认识，掌握各组成部分的功能 学习重点： 期货交易所的性质及职能；会员制、公司制的具体内容与比较；结算机构的功能与作用；期货经纪公司的性质；期货投机者的重要作用；期货市场相关服务机构的职能 第一节　期货交易所 一、定义 二、设立条件 期货交易所的设立需要具备一定的条件。首先，交易所所在地，一般为经济、金融中心城市，这些城市有较好的基础设施，能够满足现代期货交易对信息传送、商品运输以及各项服务的要求，可以提供好的工作生活条件，从而能最大限度地吸引交易者的参与；其次，交易所要有良好的基础设施，如优质的物业、高效的计算机系统、先进的通讯设备等；再次，交易所应具备各种优质软件，这些软件包括大批高素质的期货专门人才，完善的交易规则等。 三、职能 (一)提供交易场所、设施及相关服务 (二)制定并实施业务规则 (三)设计合约、安排上市 (四)组织和监督期货交易 (五)监控市场风险 (六)保证合约履行 (七)发布市场信息 (八)监管会员的交易行为 (九)监管指定交割仓库 四、组织形式 第二节　期货结算机构 一、期货结算机构的产生 二、期货结算机构的组织方式 三、期货市场的结算体系 四、结算机构的作用 五、全球期货市场统一结