证劵投资学第一章.ppt

证券投资学;导论;证券：亦称有价证券，是证明持券人具有商品所有权或表示财产所有权、收益请求权以及债权，并凭此，有权取得一定收入的各种凭证 投资：经济主体为了获得未来的预期收益，预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的经济行为。 证券投资：指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。;巴菲特理财法：“三要三不要” ;巴菲特投资“金”定律 ;巴菲特推荐投资者要读的书 ;第一章 证券投资要素;一、个人投资者;（二）投资目的：净效用最大化 1、本金安全:安全性、流动性、价格稳定 2、稳定的收入：债券和公用事业类 3、资本增值：一是投资所得再投资，增加资本；二是投资于成长型股票，通过股价的增长实现资本的增加 4、抵补通胀损失 5、维持流动性 6、投资多样化：分散风险 7、参与经营决策 8、合法避税：利息税 ;二、机构投资者;（一）政府部门;（二）企业;（三）金融机构;（四）证券投资基金及其它基金;三、投资者与投机者;（三）投资与投机的关系;第二节 证券投资客体;（二）股票的特征;（三）股票的分类;★盈余分配权; ★剩余资产分配权 破产资产的分配顺序： 清算费用—所欠职工工资及劳动保 险费—所欠税款—公司债务—优先 股—普通股 ★优先认股权 维护股东持股比例 对每股净利稀释的弥补;（2）优先股; ?优先股的种类 ①累积优先股和非累积优先股 ②参与优先股和非参与优先股 ③可转换优先股和不可转换优先股 ④可收回优先股和不可收回优先股 ⑤股息率可调整优先股和股息率固定优先股;2、我国股票按投资主体分类;二、债券;（二）债券的种类1、按发行主体分;2、按计息方式分：;3、按募集方式分 （1）公募债券：法定程序、有权机构审核批准后上市流通 （2）私募债券：不上市流通 4、按偿还方式分 （1）短期债券（2）中期债券（2-10）（3）长期债券（超过10年） 5、按发行期分 （1）新发行债 （2）已发行债券;6、按记名与否分 （1）记名债券（2）无记名债券 7、按市场所在地和债券面额货币分 （1）国内债券 （2）国际债券:a.外国债券 b.欧洲债券 8、我国国债按债券形式分 （1）无记名国债（2）凭证式国债 （3）记帐式国债;三 投资基金;4、投资基金与股票债券的比较 （1）投资者地位不同 （2）经济关系不同 （3）投资工具性质不同 （4）收益与风险不同;（二）投资基金的类型;（2）契约型（信托型） 根据一定的信托契约原理，由基金发起人和基金管理人、基金托管人订立契约而组建的投资基金。可分为单位型和基金型两种。;（３）两者比较;2、按可否赎回分 （1）封闭型 设立基金时限定基金发行总额，在初次发行达到预定发行计划后，基金宣告成立，并加以封闭，在一定时期内不再追加发行新基金单位的基金。 ;（2）开放型 基金发行总额不固定，在基金按规定成立后，投资者可以在规定的场所和开放的时间内向基金管理人申购或赎回基金单位的基金。;（3）两者区别;3、按收益与风险的目标分：;4、按投资对象分：;5、按投资来源及运用地域分：;三、投资基金的经营机构;第三节 证券中介机构;（二）证券经纪业务 1、佣金经纪商 2、交易所经纪商 3、专业经纪人： （1）决定每日开盘价 （2）保持交易连续性 （3）抑制股价过度波动;（三）证券自营业务 1、标准自营商:每笔买卖单位都是标准的，如100股 2、零股自营商:当每笔交易额不足100股的小额交易，或大宗交易中，不足100股部分的交易称为零股交易 ;（四）其他业务 1、私募发行 2、兼并收购 3、基金管理 4、风险管理 5、金融衍生工具交易 6、咨询服务;二、证券服务机构