中证沪港深高股息精选指数编制方案-中证指数有限公司.PDF

中证沪港深高股息精选指数编制方案 中证沪港深高股息精选指数从沪深A 股以及符合港股通条件的港股中选取 100 只流动性好、连续分红、股息率高、盈利持续且具有成长性的股票作为指数 样本股，采用股息率加权，以反映沪港深三地市场股息率高、盈利持续且具有成 长性的股票的整体表现。 一、 指数名称和代码 指数名称：中证沪港深高股息精选指数 指数简称：沪港深高股息 英文名称：CSI SH-HK-SZ High Dividend Yield Select Index 英文简称：CSI SHS High Dividend Yield 指数代码：930836 （人民币）/930837 （港币） 二、 指数基日和基点 该指数以2014 年11 月14 日为基日，以3000 点为基点。 三、 样本选取方法 1、样本空间 中证沪港深高股息精选指数的样本空间由满足以下条件的沪深A 股及港股 构成： 香港市场： （1） 中证香港300 样本股中符合港股通条件的股票； （2） 过去三年连续现金分红且每年现金股息率均大于0； （3） 过去一年日均成交金额大于1000 万人民币。 A 股： 1) 非ST、*ST 股票； 2) 非暂停上市股票； 3) 过去三年连续现金分红且每年现金股息率均大于0。 2、选样方法 （1）对非ST、*ST 股票以及非暂停上市A 股股票，按照最近一年（新股为 上市以来）的A 股日均成交金额由高到低排名，剔除排名后20%的股票； （2）对样本空间内剩余股票计算其过去三年的平均现金股息率并降序排列， 删除排名靠后的30%的股票； （3）对 （2）中剩余股票，分行业分公司计算质量因子指标，并按照质量因 子指标排序获取综合评分； 第一步：定义质量因子的主要指标： a) ROA=净利润/总资产； b) Growth= （(最近一期年报净利润-三年前年报净利润)/平均总资产）/调 整日市净率； c) ACCRUAL=- | （营业利润-经营活动现金净流量）/期初总资产| d) OPCFD=经营活动现金净流量/总负债 第二步：分行业分公司计算质量因子指标，并按照质量因子指标排序获取综 合评分： 金融行业 （根据中证二级行业分类标准，具体指的是银行、保险和综合金融 行业）：分别计算ROA 和Growth 指标，将每个指标在剩余所有股票内由高到低排 序并计算其百分比排名，然后将两个指标百分比排名相加所得和的均值作为金融 行业股票的综合评分； 金融行业 非金融行业：分别计算四个质量因子指标，其中对ROA 和Growth 指标在剩 余所有股票内由高到低排序并计算其百分比排名；对ACCRUAL 和OPCFD 两个指标 在非金融行业内由高到低排序并计算其百分比排名，然后将四个指标百分比排名 相加所得和的均值作为非金融行业股票的综合评分。 非金融行业 （4）对（3）中的剩余股票，选取综合评分排名前100 的股票作为指数样本 股。 四、 指数计算 中证沪港深高股息精选指数计算公式为： 报告期样本股的调整市值 报告期指数 除数 其中，调整市值 股价 调整股本数 权重因子 汇率 ，权重因子= 股息率/ （股价 总股本 自由流通靠档比例）。汇率采用汤森路透综合汇率报价 中间价。调整股本数的计算方法、除数修正方法参见计算与维护细则。 五、 指数样本和权重调整