新华联控股有限公司主体与2017年第一期中期票据信用评级报告.PDF

主体与中期票据信用评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出 具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关 系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意 见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。 四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、准 确性、完整性和及时性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资 建议。 六、本报告债项信用等级在本报告出具之日至本期票据到期兑付日有效，主体信用等级 自本报告出具日起一年内有效，在有效期限内，大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变 化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。 主体与中期票据信用评级报告 发债主体 新华联控股由北京金六福酒有限公司、湖南新华联国际石油贸易 有限公司和湖南省海达汽车机电销售有限公司于2001 年投资成立，初 始注册资本为10,000 万元。经过多次股权转让和增资扩股，截至2016 年6 月末，公司注册资本为80,000 万元，根据公司提供的《公司章程》， 股东长石投资有限公司（以下简称“长石投资”）持有公司75%的股权， 按30%享有股东权益；其余7 名自然人股东合计持有25%的股权，按70% 享有股东权益，其中傅军直接持有新华联控股 10.63%的股权，并享有 29.75%的股东权益，同时傅军还持有长石投资53.35%的股权，因此， 傅军为公司的实际控制人。 公司是以氟化工、房地产开发、石油贸易、有色金属为主营业务 的非相关多元化企业，拥有三家上市子公司，分别为东岳集团有限公 司（以下简称“东岳集团”，H 股上市，股票代码为0189.HK）、新华联 不动产股份有限公司（以下简称“新华联”，A 股上市，股票代码为 000620.SZ）和新丝路文旅有限公司（以下简称“新丝路文旅”，H 股上 市，股票代码0472.HK）。其中新华联根据战略转型需要已将名称变更 为“新华联文化旅游发展股份有限公司”；东岳集团为国内氟化工行业 的龙头企业之一，制冷剂年产能全球最高，PTFE （聚四氟乙烯）年产 能排名国内第一；新丝路文旅主要在国内从事酒类业务的投资，投资 对象从事生产、销售及分销自有品牌的酒类产品，拥有葡萄酒“香格 里拉”、青稞酒“大藏秘”及白酒“玉泉方瓶”等品牌。2015 年6 月， 新华联以 5.55 亿港元完成对金六福投资有限公司的收购，2015 年 7 月，金六福投资有限公司正式更名为新丝路文旅有限公司（New Silkroad Culturaltainment Limited）。2016 年3 月14 日，公司在北 京筹建的新华联控股集团财务有限责任公司 （以下简称“新华联财务 公司”）获得中国银行业监督管理委员会的批复；2016 年8 月15 日， 中国银监会北京监管局批复了新华联财务公司的开业申请。新华联财 务公司注册资本10 亿元人民币，公司持股比例100%，业务包括办理成 员单位之间的内部转账结算、吸收成员单位的存款等。 发债情况 本期票据概况 新华联控股已在银行间市场交易商协会注册总额为20 亿元的中期 票据，分期发行，其中第一期10 亿元人民币已于2015 年7 月30 日发 行，本期为第二期（2017 年度第一期），发行金额 10 亿元人民币，于 公司依照发行条款的约定赎回之前长期存续，并在公司依据发行条款的 约定赎回时到期。公司有权选择于本期票据第3 个和其后每个付息日按 面值加应付利息（包括所有递延支付的利息）赎回本期票据。本期票据