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授课日期 本课课题 （章、节） 第三章 外汇业务和外币使用 第一节外汇市场 第二节外汇业务 授课班级 目 的 要 求 要求学生掌握外汇市场及外汇业务的有关内容 重 点 难 点 外汇市场的作用、远期汇率的标价方式 教学内容与过程 第一节 外汇市场 一、外汇市场的概念 外汇市场是指外汇交易或外汇买卖的场所。国际贸易中进出口商之间贸易关系和债券债务关系的结算清算，国际间银行进行的外汇头寸轧抵对冲交易，以及各国中央银行的入市干预等活动，都需要通过在外汇市场商的外汇买卖活动来实现。 二、外汇市场的作用 1、外汇买卖的中介。 2、平衡外汇供求。 3、干预的渠道。 4、保值及投机场所。 三、外汇市场的构成 外汇银行 2、外汇经纪人 3、客户 4、中央银行 四、外汇市场的类型 （一）按交易方式划分 按外汇交易方式划分，外汇市场可以划分为场内外汇交易市场和场外交易市场。 （二）按业务种类划分 根据业务种类性质的不同，外汇市场可以划分为即期外汇交易和远期外汇交易市场。 （三）按交易主体划分 根据不同的外汇交易主体，外汇市场可以分为银行间外汇交易市场，以及银行与客户间的外汇交易市场。 第二节 外汇业务 一、即期外汇交易 概念 即期外汇业务又称现汇交易，是指买卖双方成交后，在两个营业日内办理交割的外汇交易。即期外汇是外汇市场上最常见、最普遍的交易方式，约占外汇交易总额的2/3。即期外汇交易的汇率（即期汇率）构成了所有外汇汇率的基础，其他外汇交易的汇率都在此基础上计算出来的。 1、成交与交割 （1）标准日交割：指在成交日之后的第二个营业日交割。目前大多数的即期外汇交易都采用这种类型，尤以欧美市场为典型。 （2）隔日交割：指在成交日之后的第一个营业日交割。采用这种类型的主要是亚洲的一些国家，如日本、新加坡等。 （3）当日交割：指在成交当日进行交割。如以前在香港市场美元与港元的交易可在成交当日进行交割，1989年其改为标准日交割。 2、交割时间的确定 即期外汇交易的结算方式 电报汇率方式 信汇汇款方式 票汇汇款方式 二、远期外汇业务 （一）概念 （二）远期外汇交易的目的 远期外汇交易的主要作用是变浮动汇率为固定汇率，以防避汇率风险。 1.对出口商或债权人而言，是采取先行出售期汇的做法。其目的是为了防备外汇汇率下跌而使其收入减少，因此提前卖出其到期才能收回的外汇。 2、对进口商或债务人而言，是采取先行买进期汇的做法。其目的是为了防备外汇汇率上升而使其购汇成本增加，因此提前买进到期才需要支付的外汇。 3、对投机者而言，由于其目的是通过贱买贵卖来赚取利润。 4、对银行或外汇业务经营者而言，由于其目的是为了保证其资金安全和轧平头寸而进行期汇买卖业务 （三）远期汇率的标价方式 远期汇率的标价方式主要有两种，一种是直接标出远期外汇的牌价；一种是用升水或贴水标出远期汇率和即期汇率的差价。 在直接标价法下，远期汇率＝即期汇率+升水；远期汇率＝即期汇率—贴水 在间接标价法下，远期汇率＝即期汇率-升水；远期汇率＝即期汇率+贴水 总结：凡是远期差价（升贴水数）为前小后大，就用“即期汇率加上远期差价”的公式计算出远期汇率；凡是远期差价（升贴水数）为前大后小，就用“即期汇率减去远期差价”的公式计算出远期汇率。 教学方法及 时 间 安排 讲述式30分钟 讲述式20分钟 讲述式15分钟 举例式20分钟 作业布置 要求学生复习本次课内容 课后总结 效果较好 授课日期 本课课题 （章、节） 实训课 授课班级 目 的 要 求 通过练习，巩固所学知识 重 点 难 点 远期汇率与利率的关系 教学内容与过程 （四）远期汇率与利率的关系 在正常的市场条件下，主要取决于两国货币短期市场利率的差异，并大致和利息差保持一致，两国利差是构成升水或贴水的基础。在一般情况下，利率较高的货币远期汇率表现为贴水，利率较低的货币的远期汇率表现为升水。 升水或贴水＝即期汇率×两国利差×月数／12 例如：假定即期汇率USD/JPY：106.8500，美元年利率6％， 日元年利率4％。求出3个月远期汇率是多少？ 假设美元为外汇，则贴水＝106.8500×（6％-4％）×（3/12）＝0.534 所以3个月美元远期汇率为106.8500－0.534＝106.316 升（贴）水年率＝（远期汇率－即期汇率）/即期汇率×（12/月数）×100％ 现有如下汇率行情： USD／CAD 即期：1.3060/78 远期：一个月16/22，二个月39/52，六个月134/152 （1）请计算出远期报价的汇率？ （2）请指出加元的远期升（贴）水率如何（以中间价计算）？ 已知即期汇率为EUR1＝USD1.0528，美元年利率