招股书财务章节写作总结(四)——现金流量分析.doc

招股书财务章节写作总结（四）——现金流量分析 一、招股书现金流量表中重点关注问题 1.????首先理顺现金流量表的各个科目，经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量变化。 2.????经营活动产生的现金流量净额主要取决于销售商品、提供劳务收到的现金和购买商品、接受劳务支付的现金；在分析经营活动的现金流量时主要看经营活动现金流入额与营业收入的比较，购买商品、接受劳务支付的现金与营业成本的比较，经营活动产生的现金净流量与当年净利润的比较。 3.????净利润和经营活动现金流净额的主要区别在于一个是权责发生制，一个是收付实现制。 4.????针对于匹配的关系，从两方面来看。若净利润大于净现金流量，则分析增厚净利润，减少现金流入或增加现金流出的原因；若净利润小于净现金流量，则分析减少净利润，增加现金流入或减少现金流出的原因。 5.????增厚利润的因素有：应收账款、应收票据等经营性应收项目的增加，还包括处理固定资产、无形资产和长期资产的收益、投资收益及公允价值变动收益等因素；减少利润的因素有：应付账款、应付票据、其他应付款、应交税金和应付职工薪酬等经营性应付项目的增加，存货和预付账款的减少，固定资产、生物资产折旧，无形资产、长期待摊费用的摊销等因素。 6.????增加经营性现金流流入的因素有：应收账款、应收票据和其他应收款等经营性应收项目的减少，预收账款的增加；增加经营性现金流流出的因素有：如应付账款、应付票据、其他应付款、应交税金和应付职工薪酬等经营性应付项目的减少、存货和预付账款的增加。 ? 二、净利润调整为经营活动现金流量净额 对于某些企业来说，报告期内的经营性现金流持续性大幅度的小于净利润，这常会被问到其原因，抑或要将净利润调节为经营性现金流的具体情况列表分析。 净利润 → 经营活动现金流净额两个关键点在于：“变权责发生制为收付实现制” 和“剔除非经营性影响”。 考虑影响净利润，但与生产经营并无直接关联的因素 考虑不影响净利润却影响当期现金流的因素 考虑不影响当期现金流但影响净利润的因素 ? 净利润? 加：资产减值准备 ：【本期计提的各项资产减值准备发生额累计数。】 固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧：【累计折旧期末数－累计折旧期初数】 无形资产摊销：【无形资产（期初数－期末数）】 长期待摊费用摊销：【长期待摊费用（期初数－期末数）】 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“－”号填列） 固定资产报废损失（收益以“－”号填列） 公允价值变动损失（收益以“－”号填列） 财务费用（收益以“－”号填列） 投资损失（收益以“－”号填列） 递延所得税资产减少（增加以“－”号填列） 递延所得税负债增加（减少以“－”号填列） 递延所得税负债增加（减少以“－”号填列） 存货的减少（增加以“－”号填列） 经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） 经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） 其他 经营活动产生的现金流量净额 ? 三、经营活动产生的现金流量科目详解 （一）经营活动产生的现金流量 1.销售商品、提供劳务收到的现金 （1）内容 ①当期销售商品和提供劳务本期收到的现金（销售收入） ②当期收到以前期间的应收账款（前期应收账款的减少） ③当期收到以前期间的应收票据（前期应收票据的减少） ④当期预收的账款（当期预收账款的增加） ⑤当期收到以前期间核销的坏账 ⑥当期销售商品提供劳务退回支付的现金（销售退回及现金折扣） 前五项为加项，最后一项为减项。 注意： 第一、本项目包括收到的增值税销项税额； 第二、销售材料、代销业务收到的现金也在本项目反映。 2.收到的税费返还 反映企业收到返还的各种税费。 ①收到退回的增值税款=补贴收人中出口退税款-用于抵减内销产品应纳税额+[应收补贴款(出口退税)期初余额-应收补贴款(出口退税)期末余额] ②收到的除增值税以外的其他税费返还=补贴收入-出口退税款+[应收补贴款(不含出口退税)期初余额-应收补贴款(不合出口退税)期末余额] 3.收到的其他与经营活动有关的现金 典型例子： 一、罚款收入； 二、经营租出固定资产收到的租金； 三、流动资产损失当中由个人或其他赔偿的部分； 四、除税费返还以外的其他政府补助收入； 五、接受捐赠的现金。 具体来说：收到的其他与经营活动有关的现金＝财务费用中利息收入+资本公积中现金捐赠收入+营业外收入中的现金收入+其他应付款中的代收运杂费、出租出借包装物收取的押金及其他与经营活动有关收取的押金或保证金+流动资产损失获得赔偿的现金 （经营活动现金流入小计） 4.购买商品、接受劳务支付的现金 （1）内容 ①当期购买商品、接受劳务支付的现金 ②当期支付前期的应付账款 ③当期支付前期的应付票据 ④当期预付的账款 ⑤当期购买商品接受劳务退回所收到的现金 前四项为加项，最后一