财务分析报告书.doc

财务分析 §1 报告目录 一、??? 利润分析 （一）利润增减变动分析 1.??水平分析 2.???结构分析 二、收入分析 （一）销售收入结构分析： （二）销售收入的销售数量与销售价格分析： （三）销售收入的赊销情况分析 三、成本费用分析 （一）产品销售成本分析 （二）各项费用完成情况分析 四、现金流量分析 （一）现金流量增减变动分析 （二）现金流量分析 五、有关财务指标分析 （一）获利能力分析 （二）短期偿债能力分析 （三）长期偿债能力分析 六、存在问题及分析 （一）销售成本的增长率大于产品销售收入的增长率 （二）借款增加，获利能力降低，偿债风险加大 七、意见和改进措施 §2重点关注 现代企业竟争是管理的竟争。面对日益萎缩的利润空间，我们需要知道：居高不下的成本究竟是客观原因还是主观原因造成的？材料利用率能否控制？现销收入能否更多些？赊销收入资金回笼能否更快些？在目前产销两旺的形势下，企业资金能否良性循环？ §3问题重点综述 由于人民币销售价格的同比下落，销售成本又居高不下，销售毛利率下降，利润总额同比减少；经营现金净流量不足以抵付经营各项支出；应付款项、利息增加，贷款还本付息压力加重；但销售、生产还较正常，资产负债率稍高，也算正常，目前短期还债能力较强。 2010年度财务分析 从利润构成情况上看，盈利能力比上年同期都有下降，各项财务成果结构下降原因： ①产品销售利润结构下降，主要是产品销售成本和三项期间费用结构增长所致。目前降低产品销售成本，控制销售费用、管理费用和财务费用的增长是提高产品销售利润的根本所在。 ②营业利润结构下降的原因除受产品销售利润影响以外，其他业务利润同比占结构比重下降也是不利因素之一。 二、收入分析 （一）销售收入结构分析： 完成销售收入7470.4万元。 （二）销售收入的销售数量与销售价格分析 三、成本费用分析 （一）产品销售成本分析 1.全部销售成本完成情况分析 ⑴营业费用分析 销售费用218.5万元，占费用总额的32%；销售费用变动的原因：一是运费、工资和其他项有较大增长，由于公司销售业务量加大，其收入提成、运输费和包装材料等费用相应的增加，同时广告会务费、交际应酬费、差旅费等方面的开支也有一定的增加，但办公费比上年有所下降。 ⑵管理费用分析 管理费用239.3万元，占费用总额的35%；水电费其他项增加8.7办公费、差旅费、修理费 ⑶财务费用分析 四、现金流量分析 （一）现金流量增减变动分析： 1、经营活动产生的现金流量净额11.41万元 2、投资活动产生的现金流量净额-304.1万元,同比上年-175.92万元，净支出增加128.1万元； 3、筹资活动产生的现金流量净额-157.38万元，同比上年621.6万元现金净支出增加 778.98； 4、现金及现金等价物净增加额-450.08万元，同比上年-853.24万元 净支出减少403.16万元，现金及现金等价物净增加额上升47%。 经营活动产生的现金流量净额只有11.41万元，说明尚不足支付经营活动的存货支出，而投资活动未有回报，筹资活动现金流量是负数说明目前正处在偿付贷款时期。整个现金流量是负数说明公司的现金流量很不乐观。 （二）现金流量数据分析 1、经营活动现金净流量表明经营的现金收入不能抵补有关支出。 2、现金购销比率92%，接近于商品销售成本率90%。这一比率表明销售运转正常，无积压库存。 3、销售收入回笼率91%，表明销售产品的资金赊销比例太高，此比率一般不能低于95%，低于90%则预示应收账款赊销现金收回风　险偏大。 五、有关财务指标分析 获利能力分析 长期资产报酬率2.1%，与上年同期比下降20.3%；总资产报酬率0.6%，降55.5%；毛利率10.3%；降17.4%；销售净利润率1.4%；降57.2%；成本费用利润率1.1%，降72%；说明销售收入成倍增长，但获利能力呈下降趋势。 短期偿债能力分析 流动比率143.9%，与上年同期比增长29.3%；速动比率105.2%，增长79.1%；表明本期因贷款额的增加，用于流动的资金同比增长很快，企业短期偿债能力很强；现金比率42.1%，超出安全比率的20%。表明偿还短期债务的安全性较好，但同时说明资金结构不太合理，流动资金未能充分用于生产经营。 （三）长期偿债能力分析：与上年同期比总资产负债率53%，增长7.4%，尚在安全范围内；产权比率31.1%，一般应在50%为好，该比率过低，说明财务结构不尽合理，未能有效地利用贷款资金；利息保障倍数192%，下降35.1%；表明因利润减少利息支出增加，长期偿债能力较上年同期在下降。 六、存在问题及分析 （一）产品销售成本的增长率与上年同比大于产品销售收入的增长率。具体表现在：成本增长率大于收入增长率；毛利及毛利率下降；公司年度销售收入同比上年增长3