新三板简介201108.ppt

* 李 娟 中信证券经纪业务管理部 电 话 Email：juanli@ 中信金通 中信证券 （香港） 中信建投 中信基金 中信万通 致 谢 建议换一个图，这个有些变形 * * * * * * * * * * 1 * * 好的项目是业务的基础， * 股份报价系统（新三板）简介 经纪业务管理部—代办股份转让业务 二零一一年八月 * 目 录 第一章 新三板现状及未来发展方向 第二章 如何开展新三板业务 * 1.1 我国资本市场结构 1.2 系统概述 1.3 新三板的功能与优势 1.4 新三板挂牌流程 1.5 新三板的发展方向 第一章 新三板现状及未来发展方向 * 主板市场 中小板市场 创业板市场 股份报价转让系统 蓝筹股市场 1990年12月 创业创新的“助推器” 2009年7月26日 中小企业“隐形冠军”的摇篮 2004年5月 上市资源“孵化器”与“蓄水池” 2006年1月试点 1.1 我国资本市场结构 * * 1.2 系统概述 证券公司股份报价转让系统（俗称新三板）； 中关村科技园区非上市股份有限公司进入证券公司代办股份转让系统进行股份报价转让的试点。 股份报价转让系统及试点工作全称 股份报价转让系统设立背景 《国家中长期科学和技术发展规划纲要(2006-2020年)》明确提出：推进高新技术企业股份转让工作。启动中关村科技园区未上市高新技术企业进入证券公司代办系统进行股份转让试点工作。 2006年初，在国务院的领导和支持下，经过中国证监会、中国证券业协会、科技部和北京市等相关部门和单位的积极组织实施，中关村科技园区非上市股份有限公司进入证券公司代办转让系统进行股份报价转让试点工作正式启动 。 2006年1月23日正式启动。 创立时间 国家级高新技术产业开发区内的创新型企业； 高起点：挂牌企业必须是86个国家级高新技术园区的企业； 服务对象 * 1.2 系统概述（续） 证监会统一领导下的多层次资本市场的重要组成； 股权转让平台，产业整合平台，以投资为目的交易平台； 投资人主要为风投、PE、管理层增资等战略投资人； 适用于小额快速的融资，融资规模不限。 股份报价转让系统定位 多层次资本市场 上交所主板 传统产业、规模较大的成熟企业； 资源型、制造业； 发行规模大于1亿股。 深交所中小板 细分市场领先企业； 经营状况较为稳定； 发行规模较小，一般小于1亿股。 深交所创业板 具有较高的成长性，具有一定的自主创新能力，在科技创新、制度创新、管理创新等方面具有较强的竞争优势； 具备一定的盈利能力， 股份报价转让系统 初创期企业； 有相应的产品和稳定的盈利模式； 高成长性。 * 1.2 系统概述（续） 截至2011年8月，股份报价转让系统挂牌公司共95家（含5家转板公司）。 园区试点范围扩大情况： -2008年，证监会、科技部就扩大试点范围展开前期工作。2008年中国证券业协会曾到北京中关村、广州、南京、济南等国家级高新技术产业开发区调研，了解开发区管委会对扩大试点的准备情况，为扩大试点范围做准备； -中国证监会主席尚福林在全国证券期货监管工作会议上表示，2011年重点工作第一条即为加快建设多层次资本市场体系，扩大直接融资。抓紧启动中关村试点范围扩大工作，加快建设统一监管的全国性场外市场。 股份报价转让系统规模 挂牌后企业资本运营效率有所提高，偿债风险得到有效控制，盈利能力提升显著。 挂牌企业经营状况 * 1.3 新三板的功能与优势 发现企业市场价值，形成市场价格； 增强股份流动性，提供资本回报渠道； 增加企业品牌价值，完善治理结构，规范运作； 小额快速的融资; 增加股权质押等融资手段，提高综合融资能力。 挂牌速度快；(3-6个月) 融资节奏快； 转板公开发行机会； 财政扶持； 审核程序简单（备案制）。 基本上市功能 上市成本较低 以较低成本实现基本上市功能。 * 基本上市功能：发现企业市场价值，形成市场价格 1.3 新三板的功能与优势（续） 股份报价转让系统以市场的手段完成股票定价，有利于发现公司价值，有助于吸引创业投资基金和私募股权机构。 证券公司直投试点工作也将进一步丰富股份报价转让系统挂牌公司的投资机构内容。 公司 增资市盈率 股价（元） 增资额（万元） 时间 新增股东构成 首都在线 11.6 11 990 正在进行 4家机构投资者+16位自然人股东 九恒星 4.95 1.73 780 2011年1月 3家机构投资者 联飞翔 39 5.