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第21 卷 第4 期 湖南财经高等专科学校学报 VOI. 21 NO. 4 2005 年08 月 Journal of Hunan College of Finance and Economics Aug. 2005 财政风险预警系统构建初探 陈 艳 （湖南省财政厅 ，湖南 长沙 4 100 15 ） 内容 摘 要：财政风险是威胁一国经济安全的重要隐患，因此防范财政风险成为了一国财政工作的重 要组成部分，同时由于其来源的广泛和不确定性，也使得财政风险的防范成为了财政工作的难点。但是尽 管财政风险产生的原因是多方面的，但从其产生到显现再到恶化需要一个过程，因此通过建立一套行之有 效的财政风险预警系统，可以将财政风险发现并规避在萌芽阶段，进而避免出现财政危机。本文从财政风 险及其预警系统的一般理论入手，在建立财政风险预警指标的基础上，构建起财政风险预警模型，然后通 过对现实数据的考察，得出了我国现行财政运行的风险程度。 关 键 词：财政风险预警系统 指标体系 预警模型 中图分类号：F810 . 2 【文献标识码】：A 【文章编号】：1009 - 4 148 （2005 ）04 - 0014 - 04 一、引言 绕这一核心基础而展开，为预警指标的测算和建立预警 所谓财政风险，是指由于各种原因导致财收支总量 模型服务；而正确的监测预报则是建立科学的预警指标 失衡或者结构失衡，进而使政府拥有的公共资源不足以 体系和预警模型的必然结果。因此，在构建财政风险预 履行其应承担的支出责任和义务，以致于给经济、社会的 警系统的过程中应致力于预警指标体系和预警模型的建 稳定与发展带来损害的可能性。 立和健全，这也是本文接下来所要讨论的重点。 基于风险的成因，我们可以将财政风险划分为两种 二、财政风险预警系统的构建 类型：一是来自于财政自身的内生性财政风险；二是政府 （一）财政风险预警指标的选取 为化解公共风险而负担的潜在外生性财政风险。具体包 如上所述，财政风险本质上属于一种债务支付风险。 括：直接显性政府负债、直接隐性政府负债、或有显性政 尽管财政风险可以分为直接显性风险、直接隐性风险、或 府负债和或有政府隐性政府负债。 有显性风险和或有隐性风险四类，但归根到底不论哪一 尽管财政风险产生的原因是多方面的，但从其产生 种财政风险发展到一定程度都将反映在财政收支缺口及 到显现再到恶化需要一个过程。因此可以通过建立一套 其弥补能力上———即赤字和债务。因此，我们在选取预 行之有效的财政风险预警系统，将财政风险发现并规避 警指标时将主要围绕有关政府收入、支出、债务和赤字风 在萌芽阶段，进而避免出现财政危机。 险的相关指标而展开。同时，鉴于我国财政制度正处于 财政风险预警系统是在对财政经济运行机制和财政 转轨时期，风险检测也才刚刚起步，因此在遵从实用性、 风险形成分析的基础上，选取指标并建立预警模型，从而 可操作性、互补性和重要性的原则下，我们将风险预警指 对财政运行状况进行描述、判断、评价的一个定量系统。 标分为三个层次，第一个层次是总体指标，即财政风险水 平（ 它是运用经济理论和各种数学模型及方法为主要分析手 A ）；第二层次是结构指标，包括宏观经济风险（B1 ）、 段，通过监测网络，利用监测预警指标体系、监测预警模 财政收支风险（B2 ）、财政赤字风险（B3 ）、债务风险（B4 ）； 型、监测预警结果对财政运行状况进行总体模拟、分析、 第三层次是分析指标，共设有 16 个指标，分属第二层次 预测和反馈研究，从而指导财政管理，促进财政经济持 各结构指标，形成多层次指标体系。具体地，我们选取财 续、稳定、协调发展。财政风险预警系统