中国纺织服装行业研究月报2011年10月刊.doc

目录 4 一、本月宏观经济运行及影响 4 （一）国内宏观经济运行情况 4 （二）国际宏观经济运行情况 7 （三）宏观经济运行影响 9 二、本月宏观政策及影响 10 Ⅱ 本月关注 11 一、行业重点事件点评 11 （一）2011年度棉花收储8日正式启动 利好纺织行业 11 （二）精装修住房时代将开启 家纺企业迎接“精装时代” 12 Ⅲ 本月行业运行分析 14 一、8月份内销增速有所下降 14 二、8月行业出口增速有所下降 14 Ⅳ 行业产业链上游分析 17 一、发改委8月棉花市场月报：国内市场棉价止跌企稳 17 二、9月份涤纶价格先涨后跌，粘胶价格继续上涨 19 Ⅴ 本月行业快讯 21 一、行业运行动态 21 （一）2011年8月我国进口棉花20.7万吨 21 （二）农发行大力支持棉花收购 21 （三）1-7月全国家纺出口量跌价升明显 21 （四）商务部：8月柯桥纺织景气指数回升0.1% 22 （五）工信部召开纺织行业形势分析会 22 （六）8月商务部“中国·盛泽丝绸化纤指数”市场景气点评 22 （七）行业投资保持较快增长 23 （八）农业部：十二五时期棉花产量要达到700万吨以上 24 （九）2010-2011年度中国纺织服装企业竞争力测评结果出炉 24 二、区域运行动态 25 （一）国家批复银川承接产业转移(生态纺织)示范区实施方案 25 （二）国内最大棉花综合产业园在山东潍坊开建 26 （三）黑龙江兰西亚麻产业园奠基 26 （四）江苏纺织服装业在全国率先实现“万亿级” 26 （五）石狮出口欧盟纺织品实现“双喜临门” 28 （六）沌口开建华中最大内衣基地 28 （七）八大项目引领湖北纺织产业结构调整升级 29 （八）重庆开工年产值1.5亿元纺织项目 29 Ⅵ 本月海外市场扫描 31 一、英国9月服装销售急剧萎缩 31 二、奥地利纺织服装业陷入困境 31 三、巴基斯坦和印度尼西亚签署优惠贸易协定 32 四、印度的棉花出口可能上升17% 32 五、8月份巴基斯坦棉纱出口量同比大减 33 六、日本的纺织品服装出口连续6个月增长 33 Ⅶ 本月重点企业跟踪 34 一、杉杉集团发力商业地产 34 二、山东海龙2亿额度被注销 长期信用遭降两级 34 三、烟台氨纶正式更名泰和新材 35 四、大杨创世入选辽宁十强服装企业 35 五、上半年三大“家纺龙头股”业绩抢眼 36 六、耐克第一财季净利润6.45亿美元 同比增15% 36 七、服装零售商Esprit财年净利润下滑98% 37 Ⅷ 行业信贷机会风险分析 38 Ⅰ 宏观经济 一、本月宏观经济运行及影响 （一）国内宏观经济运行情况 1、工业同比增速继续回落 8月份，规模以上工业增加值同比增长13.5%，比7月份回落0.5个百分点；1-8月份规模以上工业增加值同比增长14.2%，比1-7月略降0.1%。偏紧的政策、偏弱的外围市场导致中小企业的生存环境持续恶化，部分地区已出现中小企业退出市场的现象。 图表 1：工业企业增加值增速 数据来源：Wind、银联信 2、固定资产投资增速高位回落 城镇投资增速仍处2010年均线。1-8月，城镇固定资产投资额为180607.6亿元，同比增长25.0%，较1-7月回落0.4个百分点。 图表 2：固定资产投资及增速 数据来源：Wind、银联信 3、消费增速继续收窄，市场总体运行平稳 8月，社会消费品零售总额14705亿元，同比增长17.2%，较上月回落0.2个百分点；扣除价格因素，实际同比增长10.4%，继续延续下降走势。1-8月，社会消费消费品零售总额累计114946亿元，同比增长16.8%，较1-7月份加快0.1个百分点；扣除价格因素，累计实际同比增长11.3%，与1-7月持平。考虑到通胀拐点显现，物价得到逐步控制，加之国庆节因素，预期9月份实际消费增速将出现反弹。 图表 3：月度社会消费品零售总额及增速 数据来源：Wind、银联信 4、翘尾因素带动CPI回落，新涨价因素仍上涨 8月，受翘尾因素回落影响CPI开始向下转折，同比上涨6.2%，同比涨幅较7月缩小0.3个百分点。工业生产者出厂价格同比涨幅较7月缩小0.2个百分点，为7.3%，环比上涨0.1%，工业品价格继续保持高位运行。 图表 4：CPI与PPI走势 数据来源：Wind、银联信 虽然CPI翘尾因素开始回落，但新涨价因素继续上涨，物价上涨压力没有得到有效缓解。8月，CPI构成中新涨价因素是3.5个百分点，比上月扩大0.3个百份点，翘尾因素是2.7个百分点，比上月缩小0.6个百份点。预计CPI的涨幅将延续8月份的下滑趋势，不过9月中秋国庆两节相遇，新涨价因素上涨的压力仍较强劲。环比来看，CPI环比上涨0.3个百分点，比上月缩小0.2个百分点，其中，食品价格环比上涨0.6个百分点，非食品价格环比上