股权激励的激发和约束.ppt

激励 方法 优点 缺点 适用企类型及人员 虚拟股票（份） 激励对象无支付成本； …… （2）特点与操作 （1）延期支付计划概念 延期支付，指公司为激励对象设计一揽子薪酬收入计划，其中部分年度奖金、股权激励收入等，不在当年发放，而是按当日公司股票市场价格折算成股票数量，存入公司为其单独设立的延期支付账户。在一定期限后，再以公司股票形式或根据期满时股票市值以现金方式支付给激励对象 6、延期支付计划 激励 方法 优点 缺点 适用企类型及人员 延期支付 锁定期长，减少经营者短期行为，有利于长期激励，留住人才； …… （2）特点与操作 （1）员工持股计划（ESOP）概念 员工持股计划是指由公司内部员工出资认购本公司部分股份，并委托公司进行集中管理的产权组织形式。 7、员工持股计划（ESOP） 激励 方法 优点 缺点 适用企类型及人员 员工持股计划 员工持股不能转让、继承、交易； …… （2）特点与操作 华为工会 任正非 华为投资控股有限公司 华为基数有限公司 98.99% 1.01% 法人代表：孙亚芳 法人代表：孙亚芳 案例：华为 （1）股票增值权概念 公司授予激励对象一种权利，如公司股价上涨，激励对象可以通过行权来获得相应数量的股权升值收益，激励对象不用为行权付出现金，行权后即可获得现金或等值的公司股票 8、股票增值权 激励方法 优点 缺点 适用企类型及人员 股票增值权 设计简单，便于实施； …… （2）特点与操作 （1）限制性股票计划 指公司按照预先确定的条件授予激励对象一定数量的本公司股票，但激励对象不得随意处置股票，只有在规定的服务期限后或完成特定的业绩目标，才可以出售。限制期内，业绩不达标、辞职或者开除，公司有权将免费赠与的限制性股票收回，或者以激励对象购买时的价格回购。 9、限制性股票计划 激励 方法 优点 缺点 适用企类型及人员 限制性股票 购买价格较低，甚至不花钱； …… （2）特点与操作 目的 举例 提高业绩 回报老员工 减低成本压力 吸引留住人才 金色降落伞 1、战略层面确定商业模式 2、从股权激励的外部因素考虑 3、从股权激励的内在特性考虑 4、从方案组合变化设计 （1）商业模式=激励模式（渠道型企业） 案例1：泸州老窖 案例2：爱尔眼科 1、战略层面确定商业模式 1、战略层面确定商业模式 （2）先确定商业模式、再确定激励模式 2、从股权激励的外部因素考虑 1、法定上限； 2、股权性质； 3、公司控制权考虑； 4、推动主体； 5、激励层级； 6、人才依赖性； 7、发展阶段。 可将股权激励分为五种内在特性去考察，就是短期激励性、长期激励性、约束性、现金流压力和市场风险的影响 3、从股权激励的内在特性考虑 （1）变形创新：选择典型的股权激励模式根据企业情况稍加改变，或者变形设计； （2）组合创新：几种股权激励方式进行组合。 4、从方案组合变化设计 1、上市公司、国有控股激励对象的范围 2、根据企业发展阶段 3、根据员工资格 4、确定激励对象的原则 1、上市公司、国有控股激励对象的范围 ? 一般上市公司 国有控股境内上市公司 国有控股境外上市公司 董事 监事 高级管理人员 核心技术（业务）人员 其他员工 外籍董事、高管及核心员工 主要股东（5%）、实际控制人 主要股东（5%）、实际控制人的配偶及直系近亲属 2、根据企业发展阶段 企业发展 阶段 特点 选择目的 选择范围 初创期 企业规模较小 发展期 发展速度增快，企业人员快速增加 成熟期 公司进入大规模生产和大规模销售阶段 衰退期 公司进入衰退阶段 类别 具体分类 职位 高管层级：CEO、副总、总监 中层管理：部门负责人 核心员工 工龄 业绩 能力 3、根据员工资格 4、确定激励对象的原则 （1）公平公正的选择原则； （2）不可替代原则； （3）当前贡献与未来贡献兼顾。 1、《激励办法》中对上市公司的规定 2、确定股权激励总量的方法 3、确定股权激励个量的方法 具体内容 公司用于股权激励计划所涉及的股权总数累计不超过公司股权总额的10% 非经上市公司的股东大会批准，单个激励对象授予的股票数量不能超过总股本的1% 上市公司在推出股权激励计划时，可以设置预留权益，预留比例不得超过本次股权激励计划拟授予权益数量的 20%。 1、上市公司股权激励额度的规定 2、确定激励额度总量的方法 方法 解释和注意 1 根据留存股票的最高额度确定激励数量 方法简单，但确定后不好更改 2 根据公司薪酬水平确定激励数量 方式较为灵活，激励总量可以和企业发展同步扩大 3 根据企业业绩来确定激励总量 企业设立业绩目标，规定的期限内员工达标或超标获得计划股权 3、确定激励额度个量的方