我国创业板市场风险及对策.doc

学 年 论 文 我国创业板市场风险及对策研究 学 院 名 称： 工商学院 专 业： 财务管理 班 级： 10财管3班 姓 名： 黄小春 学 号：201010440307 指 导 教 师： 肖志兴 定稿日期： 2012 年 11 月 15日摘 要 创业板市场在中国已经正式启动了，这对解决中国处于成长阶段的高新技术中小企业提供了有效的融资平台。由于创业板市场的融资主体主要是一些高风险的创业企业，所以研究创业板市场的风险及相关的对策对于稳定资本市场运作有着重要的现实意义.? 关键词：创业板市场 风险 对策 中国 Abstract Gem market in China has officially launched, this to the solution of China at the stage of growth in high-tech smes to provide effective financing platform. Because of the gem market financing subjects are mainly risky venture enterprises, so the study of the gem market risk and relevant countermeasures for stable capital markets has important practical significance. Key words：Growth Enterprise Market risk countermeasure china 目 录 一、我国创业板市场的现状…………………………………………………2 二、创业板市场的主要风险 ………………………………………………2 （一）上市公司经营的风险 ……………………………………………2 （二）上市公司的信用风险 ……………………………………………2 （三）上市公司的财务险 ………………………………………………3 （四）创业企业的技术险 ………………………………………………3 （五）上市公司的道德诚信险 …………………………………………3 （六）投资者盲目投资及投机险 ………………………………………3 三、控制创业板市场风险的施 ……………………………………………4 （一）培育优质上市公司，首批上市公司要具备一定的质和量 ……4 （二）强调保荐人的责任，强化中介机构责任 ………………………4 （三）增加信息的透明度，建立严格的信息披露制度 ………………4 （四）建立证监会、交易所和企业自律三位一整体的监管体系 ……4 （五）严格监管，防止“圈钱”现象在创业板上发生 …………………5 （六）实施股票期权划 …………………………………………………5 参考文献 ……………………………………………………………………5 我国创业板市场风险及对策研究 2009年7月26日起证监会发布公告，开始受理发行人首次公开发行股票并在创业板上市的申请。这标志着酝酿了十年的中国创业板市场正式启动。创业板市场,是指专门协助高成长的新兴创新公司特别是高科技公司筹资并进行资本运作的市场,有的也称为二板市场、另类股票市场、增长型股票市场等。它与大型成熟上市公司的主板市场不同,是一个前瞻性市场,注重于公司的发展前景与增长潜力。其上市标准要低于成熟的主板市场。作为多层次资本市场市场体系的重要组成部分，推出的主要目的是促进自主创新企业及其他成长型企业的发展，是落实自主创新国家战略及支持处于成长期的创业企业的的重要平台。由于创业板针对的主要是一些处于成长期的高新技术中小创业企业，这些企业规模小，处于成长发展阶段，对资本的需求量很大，但是由于这些企业的特殊性，在主板市场上筹集资金比较困难。这就呼唤着能有一种有效的融资平台为这些高风险的企业输血，于是创业板市场应运而生。? 一 、我国创业板市场的现状 2009年，中国资本市场最大的事件就是推出了创业板，迈出了多层次资本市场的第一步。中国创业板推出一年来，因高市盈率而饱受争议，但也为中小企业搭建一个借力资本市场推动自身发展的平台，创业板的启动是否能解决中小企业融资瓶颈问题，构建中小企业金融支持体系，尚需时间的检验。 创业板市场虽然具有高风险，但也具有高收益的可能性，高市盈率