浅谈流动资金对国内企业的影响.doc

第1章 引言 国家近几年实行宏观调控，经济运行中一些深层次的矛盾进一步显现出来，资金问题就是这种矛盾的反映。我国是资金短缺的发展中国家，长期以来企业自有资金不足，生产、建设大都靠银行贷款。在计划经济时期，国有银行和政府的关系是，政府上项目，银行就拿钱，其结果造成了大量的银行不良资产。在近几年，为片面追求政绩，一些地方政府大量介入微观经济活动，干预市场和企业，甚至越权审批项目。从2003年下半年至今年年初，固定资产投资增长过快、新开工项目过多、建设规模过大，由此引发的货币信贷增长过猛、生产资料价格上涨过快、滥占耕地、煤电油运供应紧张等问题愈演愈烈。就整体经济发展而言，我国央行在今年的金融宏观调控中措施是得力的。国有商业银行有保有压，控制贷款发放对抑制部分行业过热起到了积极的作用。就这一点说，贷款从一些过热行业或者是劣质市场的退出，对防范金融风险意义非同寻常[1] 但是一段时间以来，有企业反映宏观调控政策实施后，银行新增流动资金贷款大幅度减少。对此，一些企业叫苦不迭。同时，一些学者、地方政府的官员也开始纷纷发表看法，认为银行的信贷方针与国家宏观调控的初衷有矛盾，不该搞“急刹车”、“一刀切”。 从近年全球经济形势来说，2008年美国房地产次贷危机引发的金融危机席卷全球。金融业最先受到金融风暴影响 。使之其对整个地区包括本地之经济景气，存着普遍不乐观，对企业申请融资采取非常谨慎的态度，对再融资之申请，更是少做为妙。目前，商业用途房产如厂房货仓，所评估之价值约一年前之七成左右，而银行贷款比例也由八成五降低至六成左右。银行界对经济景气缺乏信心，采取如此谨慎态度，无形中使企业更加难以取得资金。同时高利率，低汇率使入口成本增加。原本中小企业期待政府能及时调低政府组屋店租及产业税之年值，但至今依然保持一年前之市场价值水准。因此面对不景气，银根紧缩，收款困难，呆帐危机重重，再加上股市与房地产市场泡沫幻灭，不少企业最终将面对流动资金周转不灵出现紧张的局面。 第2章 简述国内企业流动资金出现紧张的现象 2.1我国流动资金管理存在的问题 2.1.1我国出现的的经济现象：企业的流动资金是企业的“血液” ，它的流动和运动，反映在企业生产经营中的各个环节，其表现形式为：货币形态—实物形态—货币形态，周而复始，不断循环。一般来说，每周转一次， 资金都会增值。流动资金的占用状况和周转率既反映了流动资金的利用效率，又反映着企业生产经营管理水平和自我生存、自我发展能力的大小。因为在生产经营规模等因素已确定的条件下，流动资金周转越快，需要的流动资金量就越小。因此，管好用活流动资金，加速流动资金周转，是企业生存和发展的需要。 所谓的流动资金管理就是通过监察公司的现金流动从而确保公司拥有足够的现金来运行其日常营运活动。成功的流动资金管理是通过仔细部署公司的各个方面从而使公司的必需运行资金保持在最低水平。既要保证生产经营需要，又要节约、合理使用资金。管资金的要管资产，管资产的要管资金，资金管理和资产管理相结合。保证资金使用和物资运动相结合，坚持钱货两清，遵守结算纪律。流动资金只能用于生产经营周转的需要，不能用于基本建设和其他开支[3]。 3.2分析企业出现流动资金紧张的原因 从企业自身来说，企业存货的大量增加【根据中国人民银行5000户企业调查结果显示，今年以来工业企业存货快速增长，并呈逐月攀升势头，6月末企业存货同比增长22％，达到了1996年以来的最高水平截至2004年6月末，企业存货同比增长22％。其中原材料存货增长25％，产成品存货增长16％，原材料存货增长高出产成品存货增长9个百分点，存货占流动资产比重已接近30％】，存货上升势必导致企业流动资金占用增加，企业因此感到流动资金紧张。再比如，企业之间相互拖欠货款严重【企业应收账款不断上升，通过数据显示，至04年6月末，国家统计局统计的全部国有工业企业和年产品销售收入500万元以上的非国有工业企业应收账款净额达到2万多亿元，增长18.7％，增幅比上年同期上升9个百分点】，形成了很长的债务链，导致企业资金周转不灵。另外，企业经营管理效率低下，单位产出所占用的流动资金不断增加，甚至企业流动资金被大量用于长期投资，都造成了企业流动资金贷款规模不断扩大，流动资金周转比率下降，周转不灵导致流动资金紧张。等等。 其三，从理论上分析，一般而言，企业的流动资金来源有内源融资和外源融资两条渠道，在外源融资中又有直接融资与间接融资之分。企业流动资金紧张，首先应该是企业内源融资不足。企业内源融资指企业不依赖外部资金，而在本单位内部筹集所需的资金，主要是通过以前的利润留存进行资本纵向积累的一种融资方式。其来源，一是企业自身的积累和储蓄，二是某些暂时闲置的可用来周转的资金，包括折旧准备及其他可节省的非现金费用、保留盈余、出售固定资产和移用流动资