[管理学]创业融资财务分析.ppt

（二）内部融资和外部融资的比较 1、内部融资和外部融资的特点比较 (三)直接融资和间接融资的比较 1、直接融资是指资金供求双方之间直接融通资金的方式，是资金盈余部门在金融市场购买资金短缺部门的直接证劵，如商业汇票、债券和股票等。另外，政府拨款、占用其他企业资金、民间借贷和内部集资也属于直接融资范畴。 （四）股权融资和债权融资的比较与选择 1、股权融资包括创业者自己出资、争取国家财政投资、与其他企业合资、吸引投资基金投资及公开向市场募集发行股票等。自己出资是股权融资的最初阶段，发行股票是股权融资最高阶段。 2、债权融资包括向政府、银行、亲友、民间借贷和向社会发行债券等。向亲友借贷是债权融资的最初阶段，发行债券是债权融资的最高阶段。 债权融资特点是融资企业必须根据借款协议按期归还本金并定期支付利息，一般不影响企业的股东及股权结构。 ㈡股票上市的条件 公开发行 股本充足（5000万） 三年盈利 股份合规（千元以上股东千人经上，公开发行股份占25%以上股本4亿15%以上） 三年无遐（违法与虚假） 三、创业企业融资程序 （一）事前评估 1、企业发展战略判断。 （SWOT分析） 2、融资需求的合理判断。 3、融资具备的基础条件判断。 4、融资诊断与评估报告。 （二）融资决策和方案策划 （三）融资资料准备和谈判 融资计划书 ——资金的价格、期限和还款方式等 （四）过程管理 （五）事后评价 四、创业企业融资决策 （一）融资理念的树立 1、资本经营的理念；机会成本 2、重视现金流量的管理； 3、注重资金的时间价值 ； 4、重视风险与收益的衡量 ； （二）、融资决策的原则 1、融资总收益要大于融资总成本 2、融资规模要量力而行 3、尽可能降低融资成本 4、确定恰当的融资期限 5、选择最佳融资机会 6、尽可能保持企业控制权 7、选择最有利于提高企业竞争力的融资方式 8、寻求最佳资本结构 五、创业企业融资财务指标体系 （一）融资规模确定方法 资金需求量=流动性资金需求量+偿债性资金需求量+投资性资金需求量 投资性资金需求量=固定投资资金需求量+资本运营自己需求量+投机资金需求量 外部资金需求量=资金总需求量-内部资金来源 内部资金来源=折旧+自然增长的负债+新增留存收益 六、创业企业融资技巧 （一）改善经营管理、提升企业竞争力 1、明细产权、改善企业治理结构 2、转变经营管理机制 （二）强化融资意识，提高融资管理水平 1、学习相关金融法规，熟悉融资游戏规则 2、强化融资基础工作 3、加强信用文化建设，提升信用水平 一、财务指标体系构建基础 （一）认识企业财务构成要素 在财务数据构成中一般包括了资产、负债、所有者权益、收入、费用、利润六大要素。 1、资产一般是指企业拥有或控制的，在未来能够给企业带来经济利益流入的一种资源。按照持有时间长短可以分为流动资产和非流动资产。 流动资产是企业持有时间不超过一年的资产。例如：现金、银行存款、存货、应收款等； 非流动资产主要是企业持有时间超过一年以上的资产。例如：机器设备、厂房、长期债权、商标权、专利权等。 2、负债是企业过去产生的，现在还存在的，未来需要偿还的一种义务，履行该义务时会导致企业经济利益的流出。同样，按照偿还时间长短分为流动负债和长期负债。 流动负债是偿还期限不超过一年，例如：短期借款、短期应付款等； 长期负债是指偿还期限超过一年以上，例如：长期借款、长期应付款等。 3、 所有者权益也称为净资产，是由企业所有者初始投入和经营过程中产生的留存收益所构成，反映了企业所有者或股东对企业净资产占有份额和对企业产生利润分配能力。所有者权益在数量上等于企业总资产减去总负债。 4、 收入是企业在某一经营期间内，产生的经济利益流入，反映了企业的盈利能力。收入按照来源的不同，一般分为主营业务收入、营业外收入和其他业务收入。 5、 费用是企业在生产经营过程中产生的经济利益的流出。按照费用的产生形式不同，一般分为直接费用、间接费用和期间费用。 6、 利润是指企业经过一段时间的生产经营（例如：一年、一个季度或一个月）产生的收益。 企业利润总额计算一般经由企业主营业务利润、营业利润、其他业务利润、税前利润和利润总额等几个步骤计算得到。 （二）认识企业财务报表 1、资产负债表； 2、损益表； 二、认识财务指标体系 （一）财务分析的方法 1、比较分析法：通过解释财务活动中的数量管理及其差异来对企业财务状况进行评价，并从中发现问题的一种方法。有