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未来焦点 2011 年冬 Howard Mills 提出的保险业问题与见解 从美国的角度看Solvency II 未来焦点 未来焦点 Howard Mills Howard Mills 执行概要 美国就保险业法规采纳全球标准的压力持续 为此 ，Solvency II 采纳了与瑞士的银行业 上升。由于全球网络不断拓展开阔，跨境交 Basel II 相类似的三大支柱法。小组监督和跨 易日益成为开展业务的标准。随着要求世界 行业融合是框架的重中之重 ，三大支柱是 ： 各地的保险法规和标准与时俱进及相互调和 量化要求，包括资本要求、协调技术准备金 的呼声日益高涨，即使是那些完全在 国经 以及审慎的投资方法（第一支柱）；质化要 营业务的保险商，也很难置身事外。 求和监督 ，包括提高管治力度和加强监督审 查（第二支柱）以及审慎报告和公开披露 就保险业而言，这种现象在要求偿付能力与 （第三支柱）。 时俱进的方面表现得最为明 。近年爆发的 金融风暴激发了人们对发展提高风险意识、 在Lamfalussy 过程下 ，Solvency II 的规则制定 资本标准、企业管治、披露和透明度的工具 和评价过程分为四个层次。Lamfalussy 过程 的重视 ，根据欧盟委员会发布的Solvency II 是欧盟制定金融服务行业法规所采用的一种 指令（“指令” ）建立统一的全球偿付能力框 方法，由前任欧盟顾问委员会主席 架势在必行。 Alexandre Lamfalussy 于2001 年首创 ，并 因此得名。这个过程即是第一层次 ，于2009 指令旨在改善和加强欧盟27 个成员国现有的 年4 月获得采纳，其确立了Solvency II 的立 保险偿付能力规范制度 ，摒弃过往的准则 ， 法框架。后续三个层次包括欧盟委员会为确 本质上更加重视风险层面，更好地与当前的 保成员国、监管机构和私营部门之间相互合 经济形势接轨。指令的实质是要求保险商把 作制定实施措施、制定指引和通用标准以及 资金投入到自身的风险领域 ，通过提高公司 执法。 的资本金来覆盖不可预 的事件。 随着要求世界各地的保险法规和标准与时俱进及 相互调和的呼声日益高涨，即使是那些完全在美 国经营业务的保险商，也很难置身事外。 1 2 未来焦点 未来焦点 Howard Mills Howard Mills 尽管Solvency II 扎根于欧盟 ，但保险商预计 可以确定的是，在Solvency II 尚未真正实施 指令的影响力将遍及全球。当Solvency II 于 前 ，还有许多工作尚需努力开展。随着指令 预期目标日 2013 年1 月1 日生效时， 的逐渐成形和实施大限的临近 ，那些业界领 国保险公司届时将受到不同程度的影响。最 先的保险公司和他们的代表都在着手商议对 初 ，从资本头寸到企业风险管理(ERM)乃 策。Solvency II 涉及的复杂性和要求的文化 产品开发以及其他战略领域等各个方面，母 变化将 著影响美国公司 ，审慎的公司将更 公司位于欧盟的美国子公司都将受到影响。 加努力了解风险管理框架带来的影响 ，以及 长 来看 ，其影响将会波及整个美国业界， 尽力熟悉Solvency II 三大支柱和四大实施措 因为这将促使企业改善他们的风险文化 ，增 施中的庞大矩阵。 强自身的ERM 信息技术实力，从而符合业 内的领先实务以及评级机构的 望 ，在这一 知识就是力量 ，我们现在看到 ，全球社会已 点上，即便是美国本土公司也概莫能外。 经拓展到前