一国外汇储备的实际价值取决于储备货币汇率变动.PPT

第一章 外汇与汇率 第一节 外汇的概念 第二节 外汇汇率 第三节 汇率的决定与变动 第四节 汇率变动对经济的影响 第五节 汇率理论 第一节 外汇的概念 一、外汇的定义 外汇（Foreign Exchange）一词是“国际汇兑”的简称。 由于各国都有自己独立的货币制度和货币，一国货币不能在另一国流通，从而国与国之间的债权和债务在清偿时，需要进行本外币的兑换。 1.动态的外汇概念是指人们为了清偿国际间的债权债务关系，将一种货币兑换成另一种货币的行为。 2.静态的外汇概念是指在清偿国际债权债务的国际汇兑活动中所使用的支付手段或结算工具。 静态外汇又有狭义和广义之分： （1）广义的静态外汇泛指一切以外国货币表示的金融资产或债权。（包括直接和间接用于国际结算） 各国外汇管理法令中沿用这一概念 如我国1996年《外汇管理条例》 外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产，具体包括： （1）外国货币，包括钞票、铸币等； （2）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等； （3）外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等； （4）特别提款权； （5）其他外汇资产。 （2）狭义的外汇是人们通常所说的外汇，是指以外币表示的可以进行国际间结算的支付手段，包括以外币表示的银行汇票、支票、银行存款等。 二、 外汇的特征 1．外币性 外汇首先必须以外国货币表示的金融资产。 2．自由兑换性 一种货币要成为外汇，还必须能够自由兑换成其他货币表示的资产或支付手段。 3．普遍接受性和可偿付性 一种货币要成为外汇，除了能自由兑换外，还必须被各国所普遍接受和运用;可偿付性即这种外币资产能够保证得到偿付。 三、外汇的种类 可否自由兑换 自由外汇：可兑换货币 记帐外汇：清算外汇 四、 外汇的作用 P72 第二节 汇率 一、 汇率的概念 汇率（Foreign Exchange Rate）是指一国货币折算为另一国货币的比率。 折算两种货币的兑换比率，首先要确定以哪一国货币作为标准，即是以本国货币表示外国货币的价格，还是以外国货币表示本国货币的价格。常见的汇率标价方法有直接标价法、间接标价法和美元标价法。 二、汇率的标价方法 1.直接标价法（Direct Quotation），它是指以一定单位（1个或100、10000等）的外国货币作为标准，折成若干数量的本国货币来表示汇率的方法。也就是说，在直接标价法下，以本国货币表示出外国货币的价格。 外币1=本币X （绝大多数国家采用直接标价法） 在直接标价法下，外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向正好相同。 2.间接标价法（Indirect Quotation） 它是指以一定单位的本国货币为标准，折算成若干数额的外国货币来表示汇率的方法。也就是说，在间接标价法下，以外国货币表示出本国货币的价格。 本币1=外币X 英国和美国、欧元采用间接标价法 在间接标价法下，外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向相反。 3．美元标价法 是指以一定单位的美元折成若干数量的各国货币来表示各国货币汇率的方法。目的是为了简化报价并广泛地比较各种货币的汇价。例如瑞士苏黎士某银行面对其他银行的询价，报出的各种货币汇价为： USD1=HKD7.7540 USD1=JPY 118.56 USD1=CAD 1.1860 三、 汇率的种类 （一）按政府采取的汇率政策的不同 固定汇率（Fixed Exchange Rate）是指一国货币当局选择本国货币钉住某基准国际货币或者某一货币指数，在一定的时期内通过直接的外汇管理措施或间接的调控措施维持本币对该基准货币汇率不变。 浮动汇率（Float Exchange Rate）是指汇率完全由外汇市场的供求决定，货币当局不以汇率固定为目标经常干预汇率的波动。 (二) 按银行业务操作情况来划分 1．买入汇率和卖出汇率 报价行买进外汇时所依据的汇率叫“买入汇率”，也称“买价” ；卖出外汇时所依据的汇率叫“卖出汇率”也称“卖价” 2．中间汇率： 买入汇率与卖出汇率相加，除以2，则为中间汇率 。中间汇率主要用于新闻报道和经济分析。 3． 钞价：即银行购买外币钞票的价格。 4. 在任何一个汇率报价中， 对基准货币而言，前小为买入价，后大为卖出价； 对标价货币而言，前小为卖出价，后大为买入价； （三）按汇率制定的方法的不同： 1．基础汇率(Basic Rate) 选择出一种与本国对外往来关系最为紧密的货币即关键货币（Key Currency），并制订或报出汇率。本币与