青建集团股份公司主体与2017年-大公国际资信评价有限公司.PDF

主体与中期票据信用评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出 具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托 关系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵 循了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级 意见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。本评级报告所依据 的评级方法在大公官网（）公开披露。 四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、 准确性、完整性和及时性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投 资建议。 六、本报告债项信用等级在本报告出具之日至本期票据到期兑付日有效，主体信用等 级自本报告出具日起一年内有效，在有效期限内，大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等 级变化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和 发布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。 主体与中期票据信用评级报告 发债主体 青建集团成立于1952 年，前身为青岛建筑公司（以下简称“青 岛建筑”）。2007 年9 月，青岛建筑根据现代企业制度要求，由国有 企业改制重组为股份制企业，同时更名为青建集团股份公司。后经 过数次增资扩股及股权变更，截至2017 年3 月末，公司注册资本为 120,030 万元，国清控股集团有限公司（以下简称“国清控股”）和 青岛青建物流集团有限公司（以下简称“青建物流”）出资比例分别 为 99.95%和 0.05%，自然人杜波通过控制国清控股，为青建集团实 际控制人。 公司主营建筑施工业务，主要包括房屋建筑和公建工程等。公 司是全国首批通过建筑施工总承包特级资质的15家企业之一，拥有 30 余年海外工程施工经验，截至2017 年3 月末，在海内外拥有子公 司共计35 家。 公司筹建的青建集团财务有限责任公司 （以下简称“青建财务 公司”）于2016 年6 月28 日获得中国银行业监督管理委员会 （以下 简称“中国银监会”）的批复，于2016 年 10 月21 日取得中国银监 会青岛监管局颁发的《金融许可证》并于 11 月 23 日开业。青建财 务公司是青岛市第五家法人财务公司，也是山东省建筑业第一家获 批的财务公司。青建财务公司注册资本 3 亿元人民币，公司持股比 例 100%，业务包括对成员单位办理贷款、票据承兑与贴现，办理成 员单位之间的内部转账结算及相应的结算、清算方案设计，吸收成 员单位的存款等金融业务。 发债情况 本期票据概况 青建集团已在银行间市场交易商协会注册总额为10 亿元的中期 票据，分期发行，其中第一期5 亿元已于2016 年1 月4 日发行完毕； 本期为第二期 （2017 年度第一期），发行金额5 亿元，发行期限为3 年，票据面值 100 元，采取簿记建档、集中配售的方式发行，到期 日按照面值兑付。本期票据采用单利按年计息，不计复利，每年付 息一次，逾期不另计息，最后一期利息随本金一起兑付。 本期票据无担保。 募集资金用途 本期票据拟募集资金 5 亿元，将全部用于补充流动资金和偿还 金融机构借款。 3 主体与中期票据信用评级报告 宏观经济和政策环境 2014 年以来我国经济增速有所回落，但主要经济指标仍处于合 理区间，产业结构更趋优化；短期内我国经济下行压力仍较大，但 随着“十三五”规划和供给侧结构性改革的持续推进，我国经济仍 具有保持中高速增长的潜力 近年来，受固定资产投资和房地产投资增速降低、传统产业产 能过剩严重及实体经济运营成本提高且增长乏力等因素影响，我国 经济增速有所回落，从高速增长转向中高速增长。2014