中小企业应收账款风.doc

中小企业应收账款风险管理的几点建议 ——基于广州市部分中小企业应收账款的调查与研究 摘要: 应收账款一方面扩大了销售、增加了企业的销售收入，另一方面也给企业带来了巨大的潜在风险。这些风险轻则影响企业营运资金的周转，重则可能导致企业最终破产。应收账款风险主要有四种：支付能力风险、时间价值风险、管理成本风险和坏账损失风险。本文在对广州市部分中小企业应收账款进行实地调查和深入分析，提出。the Management of the Account Receivable in Small/Medium-sized Enterprises Abstract：The enterprise held the accounts receivable will face four kinds of risks: risk of payment ability, risk of the time value of the currency, risk of management costs and the risk of loss in default. Through investigation and analysis of some small and medium-sized enterprises’ accounts receivable in Guangzhou City, this article provided some concrete measure of account receivable risk management. Key words：SME account receivable risk management accounts receivable financing 1 前言 应收账款是企业在正常的经营活动中，因销售商品或提供劳务向购货单位收取的账款和代垫运费的总和。它按照一定的信用条件、信用政策，给予客户免息的信用贷款，从而产生了短期债权，是一种商业信用。应收账款一方面扩大了销售、增加了销售收入，但与此同时也带来了巨大的潜在风险，这些风险轻则影响企业营运资金的周转，重则可能最终导致企业破产。正因如此，如何有效管理应收账款，进行风险规避，自然就成为许多专家与企业管理者探析的课题。 笔者在对广州市部分中小企业应收账款的具体情况进行调查研究的基础上，提出了具有实际操作价值的措施。 中小企业应收账款的风险分析 中小企业通过赊销方式将存货转化成应收账款，提高了企业资产的流动性。但由于应收账款毕竟不是现金，不能直接用于各项购买支付，并且其回收通常是以欠款企业信用作保证的，往往面临着很大的风险和不确定性。一般而言，中小企业持有应收账款的风险主要包括： 2.1 支付能力风险 随着信用交易规模的不断扩大，中小企业持有的应收账款会大量增加，客观上需要越来越多的现金来支撑，而一旦赊销增长超过了现金资源的许可范围，就有可能给企业带来严重的财务后果。同时，由于按照权责发生制计量原则，中小企业不仅要将本期销售收回的款项确认为收入，而且尚未收到但实际已经发生的赊销账款也应确认为本期收入。其结果是，赊销尽管并未使中小企业的实际现金收入增加，但却给企业带来了账面收入和利润，致使企业不得不动用有限的资金垫付尚未真正实现的各项税款和相关费用，这势必要在一定程度上加速中小企业的现金流出，从而有可能陷入更为严峻的支付困境。 2.2 时间价值风险 中小企业持有应收账款意味着有一笔资金被客户所占用，从而使企业丧失了因投资其他项目可能带来的收益，于是便产生了机会成本。显然，中小企业持有应收账款的机会成本并不是实际发生的，而主要是一种观念上的隐含成本。机会成本的高低与应收账款额度的大小和占用时间长短呈正比。如果应收账款规模过大，持续时间较长，中小企业的机会成本就会更多，同时所承受的时间价值风险也会更大。然而在中小企业的管理实践中，机会成本往往会被一些没有经验的管理人员所忽视，它对企业造成的影响往往比坏账损失还要大，甚至数倍于坏账损失。 2.3 管理成本风险 中小企业从应收账款发生到回收期间，必然会产生一定的管理运行成本和费用，这主要包括：制订信用政策所产生的费用、客户资信调查与评估费用、应收账款记录与监管费用等。通常情况下，中小企业持有应收账款所产生的管理成本是相对固定的，其变化呈现出阶段性的特点。 此外，企业在催收欠款时也会产生一定的费用，但收账费用的增加与坏账损失的减少，并不一定存在线性关系。通常是随着企业收账费用支出的不断增加，应收账款和坏账损失会逐渐减少，当收账费用达到某一限度时，如果再增加收账费用，应收账款和坏账损失的减少就不是很明显了，其结果只能是得不偿失。 2.4 坏账损失风险 坏账损失风险是指债权债务