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投资者心中要有一杆秤--转载凯恩斯新浪博客
投资者心中要有一杆秤
(2013-10-31 15:47:12)
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股票 分类: 凯恩斯看盘 ?? 今天几个指数都出现了回落,下跌总是有原因的。随着三季报接近尾声,很多业绩不理想的公司出现了下跌,马上年底了,很多基金在调仓换股,加上到年底很多单位资金紧张,导致目前股市缺乏上涨的动力,股市四季度也就进入到了震荡的时间。
?? 作为投资人,其实是需要有定力的,这个定力就是要忍受一 定时间的下跌和调整。一年之中,其实大部分实践股票是在震荡中的,真正的主升浪或者上涨可能也就是维持1-2个月,甚至更短。但是如果你不持有股票,恐怕 连这1-2个月的行情都会错过。错过了这1-2个月,你就一年白干。所以投资就像一个歌曲里面唱的“一年只为那一天”。
?? 作为投资者,你心中要有一杆秤。这个秤是沪深300指数。短期,比如11个月你都可以落后这个指数,也是正常的现象。但是如果你超过一年,甚至多年落后这 个指数,一直没有赚到钱,那么一定不是股市在犯错误,而是你错了。因为2013年的诺贝尔经济学奖学者从不同方面证明了,市场短期是很难预测的,但是长期 来看是有效的。既然市场长期是有效的,那么一定是你哪里出现问题。比如方向判断错了。行业选择错了。操作方法有问题,或者你没有思考和总结过自己的投资。
??2010年我们在博客指出了是中国经济转型的元年,到现在 为止,我们的学员已经出现了大面积的获利。从预期的十八届三中全会的预期来看,中国经济转型是不可逆转的,而且转型的速度将会加快,而且会从制度上解决很 多问题,这是好事。我看到有人说,中国产权与契约精神的缺乏,是中国市场经济左右脚上的致命伤。其实本质上还是政府权力太大,没有制约,手伸的太长了:伸 到了居民的房子,伸到了农民的土地,伸到了民营经济,甚至伸到了女人的阴道——计划生育导致老龄化。该政府管理的环境保护,汽车拥堵,保障房,大气污染, 水污染这些年似乎越来越严重。所以政府应当归位。市场自己能管好的要市场化,要继续沿着邓小平的路线——国退民进,发展市场经济道路前行。只要政府管制太 多,权力太大,那么一定会诞生权力寻租和腐败。这个世界财富的分配方式有三种:按劳分配,按资分配,按权力分配。一旦到了权力分配社会资源,那么社会上的 资源就会向政府手中集中,就会向权力集中,权也就意味着钱财,这样所有人都想当官,那么这个社会谁来生产?谁愿意劳动?战国《尉缭子》:“王国富民,霸国 富士,仅存之国富大夫,亡国富仓府,是谓上溢而下漏,故患无所救。”一旦社会资源集中到以权分配,那么是一件很可怕的事情。
?? 未来会有更有力度的经济改革,也会有政治改革,建立权力监督机制,严厉打击腐败。建立社会主义市场经济机制。现在社会资源大量集中于国企,实质是集中于权 力群体,整个社会是双轨制。一个是官员权力团体,一个是纳税人群体。从未来来看,央企的垄断必然需要打破,所以我们看到石油分拆的概念股涨的非常好。从长 期来看,中国的人口红利已经到了尽头,钢铁,建材,水泥,煤炭等企业大部分都是央企,国企。他们将长期面临产能过剩。这些股票虽然不排除短期的上涨,但是 产能过剩恐怕是长期的,所以这些央企的代表601军团,长期来看没有投资价值。中国的未来在新兴产业,在民营经济,所以我们仍然认为创业板还会创反弹新 高。
??? 从估值来看,创业板有2-3个月泡沫,所以2-3个月的震荡是正常的。到了2014年初很多创业板股票将重新估值。市场仍然有很多的资金在盯着创业板,所 以现在就怕创业板不跌,下跌仍然是机会。未来更多的是以时间换空间。道路是曲折的,前途是光明的。我相信创业板也许不用到2015年就会和沪指会师。历 史,就是用来被少数人借鉴而被大多数人不断重蹈覆辙的。在市场真正处于高收益预期环境时,大众变得愤世嫉俗,并且对仅有的理智的声音报以嘲笑。而当市场处 于低收益预期环境时,大众又变得欢欣鼓舞,并再次对仅有的理智声音投去不屑的目光。这是个注定少数人获胜的游戏,永远是。?? 希望大家尽量成为少数人,在股市中盈利的人
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