外汇的基本概念.PDFVIP

外汇的基本概念 1、什么是外汇 ？ 外汇是以外国货币表示的，为各国普遍接受的，可用于国际间债权债务结算 的各种支付手段。必须具备三个特点：可支付性 （必须以外国货币表示的资产）、 可获得性 （必须是在国外能够得到补偿的债权）和可换性 （必须是可以自由兑换 为其他支付手段的外币资产），也可以简单的理解为外国的货币。 2、什么是外汇交易 ？ 外汇交易就是一国货币与另一国货币进行交换。外汇交易是同时买入一对 货币组合中的一种货币而卖出另外一种货币。外汇是以货币对形式交易，例如 欧元/美元(EUR/USD)或美元/日元 (USD/JPY)。货币对是由两种货币组成的外 汇交易汇率，其中第一个代码代表 “ 基本货币 ” ，另一个则是 “ 二级货币 ” 外汇交易本质是“零和游戏”，所谓的“零和游戏”是指指参与博弈的各方， 在严格竞争下，一方的收益必然意味着另一方的损失，博弈各方的收益和损失相 加总和永远为“零”。也就是说在外汇交易本身并不能产生任何的利润，每天外 汇的交易总金额就是所有外汇交易者所投入资的总和，因此在外汇交易中中有赚 钱的，也必然存在赔钱的。 国际各主要外汇市场开盘收盘时间 （北京时间）： 新西兰惠灵顿外汇市场：04：00-12：00 （冬令时）；05：00-13：00 （夏 时制）。 澳大利亚悉尼外汇市场：06：00-14：00 （冬令时）； 07：00-15：00 （夏 时制）。 日本东京外汇市场： 08：00-14：30 新 加 坡外汇市场： 09：00-16：00 德国法兰克福外汇市场：14：00-22：00 英国伦敦外汇市场： 16：30-00：30 （冬令时）； 15：30-23：30 （夏时 制）。 美国纽约外汇市场： 21：20-04：00 （冬令时）； 20：20-03：00 （夏时 制） 中国香港： 09：00-16：00 3、什么是外汇市场 ？ 与其他金融市场不同，外汇市场没有具体地点，也没有中央交易所，而是通 过银行、企业和个人间的电子网络进行交易。外汇市场是全球最大的金融市场， 参与者包括银行、公司、金融机构以及零售投资者。外汇市场也是世界上流通量 最大的金融市场。根据国际清算银行(BIS)2013 年全球外汇交易统计报告，近年 来全球外汇市场交易量呈现显著快速增长态势。日均交易量从2007年4月的3.3 万亿美元，上升至2010 年4 月的4.0 万亿美元，2013 年4 月达到了5.3 万亿美 元的历史新高。目前全球外汇市场平均每日交易量约为5 万亿美元，远超股票与 期货市场的总和，并按年迅速增长。 外汇交易市场产生的原因 3.1、贸易和投资：进出口商在进口商品时支付一种货币，而在出口商品时 收取另一种货币。这意味着，它们在结清账目时，收付不同的货币。因此，他们 需要将自己收到的部分货币兑换成可以用于购买商品的货币。与此相类似，一家 买进外国资产的公司必须用当事国的货币支付，因此，它需要将本国货币兑换成 当事国的货币。 3.2、投机：两种货币之间的汇率会随着这两种货币之间的供需的变化而变 化。交易员在一个汇率上买进一种货币，而在另一个更有利的汇率上抛出该货币， 他就可以盈利。投机大约占了外汇市场交易的绝大部分。 3.3、对冲：由于两种相关货币之间汇率的波动，那些拥有国外资产 （如工 厂）的公司将这些资产折算成本国货币时，就可能遭受一些风险。当以外币计值 的国外资产在一段时间内价值不变时，如果汇率发生变化，以国内货币折算这项 资产的价值时，就会产生损益。公司可以通过对冲消除这种潜在的损益。这就是 执行一项外汇交易，其交易结果刚好抵消由汇率变动而产生的外币资产的损益。 3.4、外汇市场的主要参与者 外汇市场的主要参与者中央银行、外汇银行、外汇经纪人等。 3.4.1、中央银行(central bank)：一般不直接参与外汇交易，而是通过经济 人和商业银行进行外汇交易，目的是为了防止国际短期资本的冲击，保持汇率稳 定，所以要进行必要的干预 3.4.2、外汇银行(specialized foreign exchange bank)：是以经营外汇交易 为主要业务的专业银行，也包括兼营外汇业务的本国商业银行，外汇银行既是外 汇供求的主要中介人，还经营外汇买卖，一些大的外汇银行还是市场作市商。 3.4.3、外汇经纪人(broker)：是指介绍双方做成交易而收取佣金的中间人， 有自营外汇交易的经济人和以代收妈佣金，自身