多德—弗兰克华尔街改革和消费者保护法之透析及对-暨南大学学报.PDFVIP

２０１２年第１０期 暨南学报 （哲学社会科学版）　 总第１６５期 　　　　　 Ｎｏ．１０　２０１２ ＪｉｎａｎＪｏｕｒｎａｌ（ＰｈｉｌｏｓｏｐｈｙａｎｄＳｏｃｉａｌＳｃｉｅｎｃｅｓ）　　　　　 ＳｕｍＮｏ．１６５  《多德—弗兰克华尔街改革和消费者保护法》之 透析及对中国的启示 黎四奇 （湖南大学 法学院，湖南 长沙　４１００８２） 　　［摘　要］　美国的金融立法改革再次彰显了金融创新与金融监管之间的辩证法，体现了新形势下的 宏观审慎监管要求、及金融安全与消费者权益保护之间的适度平衡。虽然新法在全球范围内产生了强劲 的放射性效应，但是一部没有判断和评价的法律既不是实践的，也不是现实的。法律良劣评价最根本的标 准在于因时而化的法律能否恰到好处地破解特殊时代所面临的难题，及合理地弱化制度内生的风险。 ［关键词］　金融危机；新法案；金融开放 ［中图分类号］　Ｄ９１２．２８　　［文献标识码］　Ａ　　［文章编号］　１０００－５０７２（２０１２）１０－００６８－１１ 　　２０１０年７月２１日美国总统奥巴马签署了 于规范性法律文本的抬头中。实际上，顾名思 对金融危机检讨与反思产物的《多德—弗兰克 义，新法案的名称已不证自明地表明其侧重点 华尔街改革和消费者保护法》（Ｄｏｄｄ－Ｆｒａｎｋ 有二：一是针对华尔街金融风暴的系统性风险 ＷａｌｌＳｔｒｅｅｔＲｅｆｏｒｍ ａｎｄ ＣｏｎｓｕｍｅｒＰｒｏｔｅｃｔｉｏｎ 监管；二是消费者的权益保护。为了达到这一 Ａｃｔ），后简称《多德—弗兰克法案》。尽管这一 目标定向，新法从以下几个方面进行了大刀阔 行为标志着美国金融监管及国际金融监管协作 斧式的革新。 步入了一个后危机的法律被动适应调整时期， 成立金融稳定监督委员会（ＦｉｎａｃｉａｌＳｔａｂｉｌｉ 但是它更在事实上暴露出了一个比较残酷的逻 ｔｙＯｖｅｒｓｉｇｈｔＣｏｕｎｃｉｌ，ＦＳＯＣ）———以防控系统风 辑推理，即此种“头痛即医头与脚痛即医脚”的 险为目标：为了抑制系统风险及洗涤当下多头 自下而上“叛逆”式的法律与时俱进再次佐证了 监管下监管重叠与监管真空并存的历史积弊， 自诩的法律文明可能是一个半真半假的伪命题。 法案创设了一个由“财政部主管并由财政部长 无论如何言说，金融国际化及美国的国际影响决 担任主席、及 １０多家联邦金融监管机构组成” 定了发生于大洋彼岸的金融监管法律改革风暴 的金融稳定监督委员会（ＦｉｎａｎｃｉａｌＳｔａｂｉｌｉｔｙＯ 必将对全球产生连带性效应。因此，有必要对对 ｖｅｒｓｉｇｈｔＣｏｕｎｃｉｌ，ＦＳＯＣ），以统摄监管标准，协调 该法案的精致或拙劣作一客观的透析。 监管矛盾，处置监管争端，鉴别系统性风险，并 决定监管行为。依据该法第 １１２条的规定，其 一、《多德—弗兰克法案》的 职能主要表现在以下几个方面：其一是有权从 主要内容与特点 各个联邦及州监管机构收集监管信息；其二是 预防金融企业演变过大。对于美国金融市场的 　　（一）新法的主要内容 稳定性、有效性与竞争性问题，该委员会可以向 法律的世俗性与功利性决定了法律媚俗与 美联储提出建议，有权对大型金融机构在资本 朴素的本原，而这一特点在一定程度上也体现 充足率、杠杆比例、流动性、风险管理等方面制 　［收稿日期］　２０１１－１０－１０ 　［作者简介］　黎四奇（１９７２—），男，湖北咸宁人，湖南大学法学院教授，法学博士，主要从事金融法研究。 　［基金项目］　国家社会科学基金项目《后危机时代问题金融机构处置