(公共经济学)金戈：动态经济中的最优税收与公共支出.ppt

中国经济学年会2009 动态经济中的最优税收与公共支出：基于Chamley模型的修正与扩展 金戈 浙江财经学院 2009年冬 研究内容 本文在长期经济增长的框架里，考察了最优税收与最优公共支出问题。 文献回顾 动态经济中的最优税收与最优公共支出问题一直是经济增长理论所关心的主要议题。 研究沿着两个方向展开—— 最优税收 最优公共支出 文献回顾 最优税收 基本研究框架由Chamley（1986）确立， 在外生公共支出的情形中，得出结论：最优资本税长期税率为0。 这一结论得到了Lucas（1990）等人的支持。 但是这一框架忽略了公共支出的内生性，也就是没有考虑最优公共支出 原因在于，Chamley模型求解过程分两步，如果公共支出不是外生给定，而是内生于模型，模型求解会遇到困难 文献回顾 最优公共支出 基本研究框架由Barro（1990）确立， 考察了命令经济中最优公共支出的条件，以及分散经济中最优收入税率的确定 但是Barro模型只是为研究最优公共支出提供了一个一般性框架，而未能提供一个关于最优税收的一般性框架 Barro（1990）及其后续文献要么干脆假定总额税筹资，要么只能借助于特殊的函数形式才能探讨最优扭曲性税收问题 这是因为根据Barro模型，只有在得到跨期效用积分的显示解后，才有可能对最优税收进行讨论 文献回顾 基于Chamley（1986）的最优税收框架和基于Barro（1990）的最优公共支出模型像是两条平行线，始终没有交点 如果能够找到两个框架的结合点，将会对理论进展做出有价值的贡献 本文的目的就在于此。 研究思路 Chamley的两步模型（逆向求解）是一个求解最优税收的好方法， 关键是如何在Chamley模型中引入最优公共支出？ 这就需要对Chamley模型做深入考察，发现其中可以改进的地方，进而扩展模型 对Chamley模型的回顾 消费者问题 对Chamley模型的回顾 可得： 对Chamley模型的回顾 对Chamley模型的回顾 Chamley模型的问题 1．Chamley没有考虑消费税，即假定 这一问题很容易得到扩展，本文给出的框架实际上就已经包含了消费税。 2．q实际上是消费者问题(1)的Hamilton乘子，它是一个中间变量，将其作为政府求解最优税收问题(4)的状态变量会增加分析的难度，掩盖模型的一些重要性质，并且可能导致所谓的时间不一致性问题（Xie，1997）。 Chamley模型的问题 3. Chamley假定公共支出是由政府外生任意确定的，这一假定与现实不符。 大量研究表明，不同类型的公共支出能够促进生产率，增进效用。因此最优公共支出实际上应该是模型的一个内生变量。 本文在后面将对Chamley模型进行扩展，使之同时包含最优税收和最优公共支出（由模型内生决定）的情形。 如何解决问题2？ 我们的思路是，既然q是一个中间变量，最好的方法是将它消去。 事实上，我们可以证明引理1： 间接效用函数 政府的最优税收问题 政府的最优税收问题 分析 引理4的结论很重要，它要求税后利率等于税前利率，这意味着最优的资本税率始终为0，而非趋于0。 这一结论相比Chamley（1986）给出的长期最优资本税率趋于0的结论更进了一步。 究其原因，关键还是在于Chamley忽略了消费税。 当政府可以以消费税和工资税的组合进行征税时，政府只需要调节税率，保持相对价格不变，实际上起到了总额税的效果，而不再需要征收扭曲性的资本税。 命题1 根据命题1，由于最优资本税率为0，而最优消费税和工资税组合没有改变市场形成的相对价格，其作用相当于总额税，因此分散均衡配置不会受到税收扭曲，能够实现一个第一优（first best）的配置结果。 资本税筹资的情形 资本税筹资的情形 资本税筹资的情形 公共支出内生的情形 本文的研究发现，通过将内生公共支出引入经过修正的Chamley模型，并利用间接效用函数和逆向推导的方法，我们可以构建起一个标准的研究框架，用于分析动态经济中的最优税收与公共支出问题。 公共支出内生的情形 公共支出内生的情形 解一阶条件，得到三个引理： 命题3 资本税筹资的情形 资本税筹资的情形 命题4 特例：函数设定 特例：消费者问题 特例：求解消费者问题 特例：政府的最优税收与公共支出问题 特例：最优税收与公共支出 总结1 本文考察了动态经济中的最优税收与最优公共支出问题。 通过对Chamley（1986）模型的修正和扩展，并利用Stackelberg的逆向求解方法， 我们首先在公共支出外生的情形中探讨了最优消费税、工资税和资本税的特征，结论表明最优资本税为0，最优消费税和工资税