15-19国际融资的法律制度--国际经济法王传丽版.ppt

第三节 国际融资的法律制度 一 国际融资的概念和方式 1国际融资的概念:在国际金融市场上,运用各种金融手段,通过各种相应的金融机构而进行的资金融通. 2 国际融资方式-国际贷款融资,国际证券融资,国际融资租赁 二 国际贷款制度 1 国际贷款的概念和特点 国际贷款是指不同国家当事人之间基于信用授受而进行的货币资金的有偿让渡,是资金使用权的跨国交易活动.特点表现在主体和客体上. 2 国际贷款的分类 1)按贷款主体为标准:国际商业贷款和国际官方贷款 2)按贷款用途为标准:普通贷款和项目贷款 3)按贷款的期限可分为短期中期和长期贷款 (一) 国际金融机构贷款 1国际货币基金贷款及其特点-短期性,临时性,援助性,方式特别性和有条件性 1)短期性临时性—基金贷款一般为3-5年的短期贷款,且对象限于会员国政府 2)方式特别性-换购的方式(普通提款权) 3)援助性-帮助解决会员国国际收支危机 4)有条件性-要有恢复宏观经济稳定的改革计划,并结合计划的执行情况分期发放贷款. 2世界银行集团贷款及其特点 1)贷款对象-会员国政府,政府机构或经会员国政府,中央银行担保的公私机构 2)贷款一般必须与特定工程项目相联系 3)贷款期限长,最长可达30年. 4)贷款利率低且收费低廉. 5)贷款手续严密 (二) 政府贷款 1 概念—指一国政府向另一国政府提供的具有经济开发援助性质的优惠贷款. 2 特点 1)贷款大都具有经济援助性质或经济开发性质,条件较为优惠. 2)贷款的使用范围受到严格限制,约80%以上的贷款是提供给项目或规划. 3)贷款争议多通过外交渠道协商解决或仲裁解决 (三) 国际银团贷款 1 概念:国际银团贷款是指数家甚至数十家各国银行联合起来,组成一个银行集团,按统一的贷款条件向同一借款人.提供贷款. 2适用范围:适用于一些资金额度大,期限长,风险大,技术性强的借贷交易. 3 优点:对借款人;对贷款银行 4 分类: 直接式银团贷款:各银行直接与借款人签订贷款协议. 间接式银团贷款:由牵头银行单独与借款人签订贷款协议,向借款人提供贷款,然后由牵头银行把贷款权分别转让给其他愿意提供贷款的银行. (四)项目贷款—又称项目融资,是指对某一个特定的工程项目发放的贷款,以项目建成后的经济收益来还本付息. 1 与传统的贷款方式的区别 1)从贷款对象看:传统的贷款方式是贷款人直接将资金贷给借款人;项目贷款的贷款人是将资金贷给项目公司,而不是项目主办人. 2)从还贷来源看:前者借款人的其他资产可供还债;后者只能项目的收益作为还款来源. 3)从贷款担保来看:前者以银行或政府提供的信用担保居多,而后者通常是以主办项目的资产和收益作为担保. 2 分类:无追索权项目贷款和有限追索权项目贷款 无追索权项目贷款:指贷款人对项目主办人没有任何追索权,只能就项目的收益作为还本付息的来源 有限追索权:除以项目的收益作为还债来源外,还可要求与项目有厉害关系的第三人提供担保.但项目主办人和担保人仅以贷款合同和担保合同所规定的金额为限. 三国际证券融资的法律制度 (一)国际证券的概念和特点 1 概念—是在国际证券市场上发行并销售流通的,以某种可兑换货币为面值的,证明或设立财产所有权的书面凭证. 2 特点 1)证券的发行人和投资者分属于不同的国家 2)证券的发行地不在发行人所在国境内 3)证券以发行地所在国货币或其他可兑换货币为面值 3种类-国际股票和国际债券 1 国际股票-指世界各国股份公司在国外证券市场发行并交易的股票.如我国境外上市外资股H 股 N股 S股和境内上市外资股B股. H 股-即注册地在内地、上市地在香港的外资股。香港的英文是HOngKOng，取其字首，在港上市外资股就叫做H股。依此类推，纽约的第一个英文字母是N，新加坡的第一个英文字母是S，纽约和新加坡上市的股票就分别叫做N股和S股。 A股的正式名称是人民币普通股票。它是由我同境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票. B股的正式名称是人民币特种股票，它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的。它的投资人限于：外国的自然人、法人和其他组织，香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织，定居在国外的中国公民。中国证监会规定的其他投资人。现阶段B股的投资人，主要是上述几类中的机构投资者。B股公司的注册地和上市地都在境内。只不过投资者在境外或在中国香港，澳门及台湾。 2 国际债券—指一国政府机构,金融机构工商业或国际金融组织,为筹集资金在国际金融市场上发行的债券. 债券是指发行人向投资者出具的,承诺按约定的时间和条件还本付息的一种书面债权债务凭证. 国际债券可分为外国债券和欧洲债券. 欧洲债券的特点: 1)从发行市场看,欧洲债券一般