橡胶企业套期保值操作手册-第一版.doc

橡胶企业套期保值操作手册 江苏弘业期货有限公司 2011年8月 目 录 第一章 基础知识篇 1 1.1、期货及天然橡胶期货相关知识 1 Q1、期货是什么？期货交易与现货交易有何异同？ 1 Q2、期货交易中有什么规则？ 1 Q3、什么情况下会出现强行平仓？ 2 Q4、请详细介绍一下上期所交易的天胶期货合约？ 3 Q5、天胶期货有哪些需要特别注意的事项？ 4 Q6、企业想交割天然橡胶现货，质量方面需符合什么要求？ 7 1.2、天然橡胶企业如何开立期货账户？ 7 Q1、企业应该选择怎样的期货公司？ 7 Q2、企业客户办理开户手续需要提供哪些材料？ 7 Q3、能否简要说明企业开户的流程？ 8 Q4、企业如何修改开户资料？ 8 Q5、什么是企业的结算账户？ 8 Q6、什么是期货保证金安全存管体系？ 9 Q7、企业如何出入金？ 9 Q8、企业如何销户？ 9 1.3、企业如何参与期货交易？ 9 Q1、能否介绍一下期货合约的常用术语？ 9 Q2、能否介绍一下期货行情的常用术语？ 10 Q3、能否介绍一下期货交易的常用术语？ 10 Q4、期货的交易时间是怎么样的？ 11 Q5、期货交易有哪些交易指令？ 11 Q6、客户可以通过什么方式下单？ 12 Q7、网上交易委托单有哪些状态？ 12 Q8、如果发生意外情况，我该如何紧急处理手中持有的头寸？ 12 Q9、期货交易的竞价原则是什么？ 12 Q10、如何参与开盘竞价？有什么注意事项？ 13 1.4、期货账户的结算，以及企业如何计算盈亏？ 13 Q1、什么叫结算？ 13 Q2、什么叫结算价？ 14 Q3、逐日盯市与逐笔对冲这两种结算方式有什么异同？ 14 Q4、期货保证金是如何收取的？ 15 Q5、期货保证金监控中心有什么用途？ 15 Q6、客户权益为正，但可用资金为负时，可以开新仓吗？ 16 Q7、交易系统如何计算当日盈亏及保证金余额？ 16 Q8、交割结算价如何确定？ 16 Q1、能否介绍下期货交割业务的常用术语？ 17 Q2、请详细讲述一下天然橡胶期货的交割流程？ 17 Q3、天然橡胶期货交割的方式有哪些？ 18 Q4、企业的天然橡胶如何注册成标准仓单？有什么注意事项？ 18 Q5、天然橡胶交割费用是如何收取的？ 20 Q6、标准仓单可否充抵保证金？ 20 Q7、天然橡胶标准仓单可否转让？ 21 Q8、天然橡胶企业想做套期保值，如何向交易所申请套保头寸？ 21 Q9：天然橡胶期货仓单如何注销提货？ 23 Q10：天然橡胶期货交割仓库是如何分布的？ 23 Q11、什么是仓单质押业务？质押仓单的有关规定有哪些？ 24 Q12、天然橡胶特有风险说明 25 第二章 套期保值篇 27 2.1、套期保值基础 27 Q1、什么叫套期保值？ 27 Q2、套期保值的类型？ 27 Q3、企业为什么要进行套期保值？ 28 Q4、什么是基差？对套期保值效果有影响吗？ 28 Q5、如何控制基差风险？ 30 2.2、天然橡胶企业如何进行套保业务？ 31 Q1、天然橡胶生产企业如何进行套期保值？ 31 Q2、天然橡胶消费企业如何进行套期保值？ 34 Q3、天然橡胶企业如何进行新型套保？ 35 Q4、请讲解一下套期保值的具体操作流程？ 36 Q5、企业参与套保还有什么需要注意的事项？ 38 第三章 企业管理篇 40 3.1、企业需构建怎样的套期保值体系？ 40 3.2、企业该如何构建组织架构？ 42 3.3、套期保值业务流程由几部分构成？ 44 3.4、如何识别套保时面临的风险？ 46 3.5、企业套期保值资金该如何划拨？ 48 3.6、企业参与套保后，如何进行会计处理？ 50 3.7、如何处理套期保值的税务？ 55 3.8、如何评价套期保值的绩效？ 57 第一章 基础知识篇 1.1、期货及天然橡胶期货相关知识 Q1、期货是什么？期货交易与现货交易有何异同？ 所谓期货，一般指由期货交易所统一制订的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量的实物商品或金融商品的标准化合约。这个标的物，又叫基础资产，可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某个金融工具，如外汇或者债券，也可以是某个金融指标，例如沪深300指数。天然橡胶期货的标的物是天然橡胶。 一般而言，期货交易和现货交易有如下不同点： 现货交易 期货交易 交易对象 实物商品 标准化的期货合约 交易时间 即时成交或很短时间内完成交收 商流和物流在时空上分离 交易目的 获取或转让商品，满足买卖双方现货需求 获得风险利润或者规避价格风险 交易程序 卖方要有商品才可卖，遵循先买后卖的原则 买卖次序可以颠倒，无货也可以先卖 交割方式 一手交钱一手交货。交易过程与商品所有权的转移同步进行 无论买卖多少次，只有最后持有合约的人才有履行实物交割的义务 交易场