PPP操作流程与案例分析01.ppt

* * * Zenith Consulting * Zenith Consulting * PPP操作流程与案例分析 目录 PPP认识 一 二 三 PPP操作流程解析 PPP运作典型案例 四 基础设施项目运作模式建议 目录 PPP认识 一 二 三 PPP操作流程解析 PPP运作典型案例 四 基础设施项目运作模式建议 PPP概念 Public-Private Partnerships ，是政府与社会资本为提供公共产品或服务而建立的全过程合作关系，以授予特许经营权为基础，以利益共享和风险共担为特征；通过引入市场竞争和激励约束机制，发挥双方优势，提高公共产品或服务的质量和供给效率。 “Public”指的是政府、政府职能部门或政府授权的其它合格机构；而“Private”主要是指依法设立并有效存续的自主经营、自负盈亏、独立核算的具有法人资格的企业，包括民营企业、国有企业、外国企业和外资企业。但不包括本级政府所属融资平台公司及其他控股国有企业。 PPP概念 公私合作 公私合作并形成伙伴关系，并存在一个共同的目标。企业是以此目标实现自身利益的追求，而政府部门则是以此目标实现公共福利和利益的追求 利益共享 政府不以分享利润（分红）为唯一目的，还需要对企业可能的高额利润进行控制，即不允许企业在项目执行过程中形成超额利润（利益的可调节性）。共享利益在这里除了指共享PPP的社会成果之外，也包括使作为参与者的企业取得相对平和、稳定的投资回报（利益的可调节性） 提高效率 采用PPP模式的项目，必须符合降低成本、提高效率、改善公共服务的要求。对于项目特性和预期服务质量具有不确定性、难以明确项目要求，或者难以明确划分风险的项目，不应采用PPP模式-- 物有所值评价 风险分担 考虑双方风险的最优应对、最佳分担，将整体风险最小化。追求整个项目风险最小化的管理模式，要比公、私双方各自追求风险最小化更能化解准公共产品领域内的风险。 PPP的内涵 PPP是新公共管理的一种重要实现方式。“政府应该是掌舵而不是划桨，政府“安排提供”公共服务与“直接生产”服务之间存在显著的区别。”—E.S.Savas 《民营化与公私部门的伙伴关系》 建立特许权经营法规 建立收费机制 解决联网/联合收费问题 解决土地、动拆迁问题 监管服务质量、价格 政府 市场 ? ? 政府投资公司与民营企业争流量、争线路、争市场 政府提供预期回报，承担市场风险 PPP可以视为公共部门重组的一部分，是广义的政府职能转变的一部分，在这个新的定位过程中，政府从直接的公共服务生产商，转变为推动者和规则制定者。 PPP的内涵 PPP不仅止于交易环节： PPP项目更像是一段婚姻，而不是一场婚礼。是一种合作伙伴关系，基于共同的目标追求，以最少的资源，实现最多的产品或服务。 PPP不只是融资模式：融资只是PPP的目的之一，并不是全部，还利用民营部门的生产管理技术和先进制度；PPP是一个多目标任务，以社会综合效益最大化为导向。 BT是分期付款的政府采购模式：融资大多为短期行为，而PPP则是考虑全寿命周期的长期合作模式。所以，在中国大规模应用的BT模式，虽有PPP的形式，却没有体现PPP的精髓，本质上来说只是一种融资模式。 PPP的特征 政府或项目发起人 社会资本 通过采购授予特许权 项目公司 融资、建设、设备采购、运营 项目 收回投资并取得一定回报之后 一定比例 的资金 一定比例 的资金 项目为主体 有限追索债务 合理分配利润、风险 资产负债表外融资 灵活的信用结构 PPP模式主要适用于政府负有提供责任又适宜市场化运作的公共服务、基础设施类项目： 燃气、供电、供水、供热、污水及垃圾处理等市政设施，公路、铁路、机场、城市轨道交通等交通设施，医疗、旅游、教育培训、健康养老等公共服务项目，以及水利、资源环境和生态保护等项目。 PPP的适用范围 PPP模式分类 投资人承担责任小 政府承担责任大 投资人承担责任逐渐增大 政府承担责任逐渐变小 传统 采购 完全 私有化 服务外包 TOT BTO BOT ROT BOO PPP模式分类 收费定价机制（BOT/BOO/BLT） 运营效率（BOT/BLT） 风险结构（PPP/BOT） 融资需求（BOT/TOT） 财政补贴（DBT/DBOT） 其它 PPP模式的选择 PPP有多种运作方式，但其基本的框架结构如图所示： 特许经营 直接协议 PPP的基本框架 政府授权部门 SPV项目公司 贷款协议 证券协议 金融机构 建设合同 运营合同 股权投资 社会投资者 建设承包商 运营商 股权投资 运作主体的确立——设立PPP项目公司； 收益保障