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个人理财产品的发展过程和特点 　　个人理财产品的概念 　　在理解个人理财产品的概念之前，我们先来了解个人理财业务的定义。个人理财业务，顾名思义，是指围绕着个人客户的财务进行科学的、有计划的、系统的全方位管理，使个人客户财产实现合理的使用和消费、有效的保值和增值。从业务内容上看，理论上任何与个人客户财产(包括货币性财产及非货币性财产)相关的财务活动及其衍生活动，都能够成为个人理财业务的可能服务内容。 　　国内有的学者认为个人理财就是存款、消费贷款、汇兑、信用卡、保险、代理投资、理财咨询、财务资料管理、贵重物品保管等等[52];有的认为是个人理财业务就是各种传统服务品种的打包，如代理收费、代发工资、证券转账打包就是“一卡通”服务，银行代理销售保险、基金、债券、股票等产品就形成银行代理服务等等[6];有的细致的将个人理财业务分为四大板块：零售业务，代销业务，投资业务，日常客户服务。零售业务包括银行卡、个人贷款、个人储蓄和代理缴费;代销业务包括债券、基金、保险等各类金融产品的代销;投资业务包括外汇买卖和期权买卖;日常客户服务包括理财投资咨询、账户管理、开具存款证明等等[7];有的认为是个人结算业务、贷款业务、理财服务和咨询服务的总合[53];还有学者认为个人理财服务是商业银行在经营中按客户划分市场，对居民个人或家庭提供的金融产品和理财服务的总称，是对个人财产保值和增值的新型业务[54];也有研究者认为我国商业银行推出的理财服务是代发工资、代扣缴水电费、自助转账、刷卡消费等最初级的个人理财产品，真正意义上的帮助和代客理财业务实际上无从谈起。西方商业银行的个人理财业务比我国有着更长的历史，服务种类也比较齐全，一般分为生活理财和投资理财两大类。加拿大将个人理财分为基础层、储蓄层、投资层等三个层次，基础层为客户计划财务如何开支，储蓄层为客户安排短期储蓄、退休储蓄、教育基金等，投上海交通大学硕士学位论文资层则是帮助客户用多余的资金投资于债券、基金、股票等风险增值工具[55];美国各个人理财业务则同样细致到教育、婚姻、失业保障、退休、遗产等生活的各个层面上[56]。关于个人理财业务的严格定义，一直并没有一个比较统一的说法，对于个人理财业务包含的服务种类，不同的学者也有不同的分类方法。 　　2005年9月，我国银监会发布了《商业银行个人理财业务管理暂行办法》(以下简称为“办法”)，至此商业银行个人理财业务才有了统一的明确的定义。《办法》对个人理财业务定义为“商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。” 《办法》将商业银行个人理财业务按照管理运作方式不同，分为理财顾问服务和综合理财服务。其中理财顾问服务，是指商业银行向客户提供的财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务;而综合理财服务，是指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。商业银行在综合理财服务活动中，可以向特定目标客户群销售理财计划。理财计划是指商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。这个理财计划就是我们通常所说的商业银行的个人理财产品。 　　个人理财产品的发展过程 　　(1)西方国家理财产品的发展过程理财产品是在理财业务的发展中顺势而生的。个人理财业务最先诞生于美国，大致经历了三个发展阶段。第一阶段是20世纪30年代至60年代。早期的理财业务主要是保险公司为兜售本公司产品采用的一种营销服务手段，主要是代理客户进行投资收益分析、筹划资金安排和代办有关手续等。二战结束以后，欧洲的重建和欧美经济金融的发展，投融资双方均扩大了对金融服务和产品的需求，也提高了金融市场的竞争水平，商业银行、投资银行开始引入理财服务并将其逐步发展为一项日常业务。由于受到当时法律制度和市场环境的限制，一直到60年代，理财业务主要局限于简单的资金委托代理活动、咨询顾问服务等。 　　第二阶段为20世纪60年代到80年代，理财产品在这个阶段开始出现。银行资产负债管理理论渐趋成熟并成为银行经营管理的主要理论依据，商业银行开始认识到为客户提供多元化服务的可能性和重要性。同时，以分业经营和管制为特征的金上海交通大学硕士学位论文融监管制度阻碍了商业银行的发展，加上资本市场开始活跃，资金大量转移到股票市场，商业银行的生存空间缩小。为了求得生存，美国的商业银行开始了突破管制、在狭缝中寻求商机的金融创新活动。商业银行经营管理理念的转变，加上金融创新提供了多样化的投资方式和投资工具，理财业务开始向“产品化”的方向发展，到80年代末期，融合了传统存贷款业务、投资业务和咨询顾问业务的“组合式”理财产品快速发展起来，并成为理财业务发展的主要方式。 　　第三