宁波银行2009年报投资价值分析.doc

宁波银行2009年报投资价值分析 一、公司经营情况的讨论和分析  2009年上半年，根据年初董事会确定的工作指导思想和经营目标，公司突出强调业务拓展、风险控制、团队建设三大主题，坚持以利润为中心，以市场为导向，以创新为动力，以人才和科技为支撑，积极寻求盈利能力与管理水平的持续提升。  截至2009年6月末，公司总资产1298.78 亿元，比年初增加266.15 亿元，增幅25.77%；各项存款970.28 亿元，比年初增加208.06亿元，增幅27.30%；各项贷款642.49亿元，比年初增加150.93亿元，增幅30.70%。  公司2009 年上半年度实现营业收入18.50亿元，同比增加 2.44 亿元,增幅15.20%；税前利润8.05 亿元，同比增加 0.04 亿元,增幅 0.46%；净利润7.06 亿元,同比下降0.23 亿元,增幅-3.22%；基本每股收益0.28元，同比微降0.01元。  公司业务发展迅速，但2009年上半年业绩比同期略有下降，主要原因是公司第二季度贷款增长较快，贷款拨备计提超过预期，同时受宏观经济影响，利差收窄。  主要业务发展情况：  （一） 公司银行业务  报告期内，公司银行以产品创新带动业务增长的机制初步形成。上半年公司银行条线成功发行结构性存款、固定期限理财等多款“商盈理财”产品，从而拉动存、贷款及中间业务的持续增长。完善了 “商盈在线”的功能，开展了 “春满天下”网银促销活动、电子对账活动等，取得了明显效果。报告期末，公司银行条线存款余额610.79亿元，比年初增加151.28亿元，增幅32.92%，；一般贷款余额370.85亿元，比年初增加93.46亿元，增幅33.63%。  （二）零售公司业务  报告期内，公司进一步推进零售公司业务组织架构和管理模式的优化，逐步构建分支行标准化销售团队。在此基础上，加快新产品开发与推广力度。报告期末，零售公司条线存款余额 91.52 亿元，比年初增加 30.08 亿元，增幅48.96%；一般贷款余额58.64亿元，比年初增加14.97亿元，增幅34.27%。  （三）个人银行业务  报告期内，公司做好储蓄存款和消费信贷工作，实现了阶段性的快速增长。报告期末，公司储蓄存款余额235.76亿元，比年初增加51.85亿元；个人贷款余额127.49亿元，比年初增加18.1亿元。财富管理业务不断突破，报告期内，公司共发行29期理财产品，累计销售19.64亿元。个人中间业务收入不断增加，借记卡年费、跨行交易手续费、小额账户收费成为中间业务增长的新亮点。上半年共实现各类中间业务收费2662.55万元。  （四）信用卡业务  报告期内，公司信用卡业务在业务持续发展的基础上，梳理产品流程，明确业务重点。强化团队整合，走集约化经营之路。报告期末，新增贷记卡4.8万张，累计发卡量84万张；累计POS交易量59亿元。  （五）金融市场业务  报告期内，公司金融市场业务侧重发展人民币、外币做市商交易和产品开发，以盈利为中心，积极开拓利润来源，打造与国际接轨的业务团队。在严格控制风险和规范业务发展的基础上，积极开拓各项金融市场业务，努力创造业务收入。报告期末，公司人民币利率掉期交易达50亿人民币。同时公司加快产品开发步伐，力争为公司流动性管理、资产投资管理、公司条线和个人条线提供更多更贴近市场的产品。  二、管理层讨论和分析  公司主营业务范围  公司主营业务经营范围为经中国人民银行和中国银行业监督管理委员会批准的下列业务：吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内结算；办理票据贴现；发放金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券；从事同业拆借；提供担保；代理收付款项及代理保险业务；提供保管箱服务；办理地方财政信用周转使用资金的委托贷款业务；外汇存款、贷款、汇款；外币兑换；国际结算，结汇、售汇；同业外汇拆借；外币票据的承兑和贴现；外汇担保；金融衍生产品交易；经中国人民银行和中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。   三、 经营环境及宏观政策的变化及影响  （一）对国内银行业下半年经营形势的估计  在当前经济形势下，社会投资将逐步替代政府投资成为一个主导型或主体性的力量，尤其是以中小企业为主的实体经济的活力将被激活，对资金的需求将进一步增强，这为银行的发展