紫鑫药业财务作假.docx

紫鑫药业财务作假2007年~2012年上半年紫鑫药业基本财务数据表2007年2008年2009年2010年2011年2012年上半年总资产455261921.57545980586.38655193783.692569265077.052,789,164,038.402,928,764,142.28 营业收入170649245.3122333233481642417445.93927,619,550.21253,609,286.75 人参业务收入359,228,086.93 624,408,541.22 111,555,042.63 前五大客户收5629289597.7226839493.83232580302.39366,646,836.03 146,878,334.55 净利9053329645.8061084165.68173165552.10217,282,551.2256,158,780.52 经营性现金流7825668569.7312807145.81-215418190.86-558,721,219.61-98,872,540.49 每股收益0.740.440.300.370.420.13 一、紫鑫药业财务舞弊现象1、虚拟资产——人参购入价存疑根据紫鑫药业2011年年报中中准会计师事务所出具的保留意见审计报告指出：“报告期内紫鑫药业购入野山参8299.75克，财务报表列报金额136439000.00元，其00元的野山参未取得采购发票，占期末资产总额的3.28%，由于此部分野山参未获取合规入账凭证，加之野山参货品的特殊性，目前尚未形成公开的令人信服的市场交易报价体系，亦无价值认定权威机构或部门，因此我们无法判定公司对该等存货认定的恰当性。”按照紫鑫药业财报列报的采购数量和金额，该公司采购的野山参均价为16439元/克。　　而据全国最大的山参交易市场吉林省集安市清河人参交易市场提供的信息，经过国家参茸产品质量监督检验中心鉴定过的一等野山参成交价基本为30年左右的1000元/克，40年左右的2000元/克；特等野山参的成交价基本为50年左右的3000元/克，60年左右的5000元/克，70年的6000元/克，80年的8000元/克，90年的1万元/克。而在清河人参交易市场上交易的普遍为10～20年的移山参、林下参和30～40年的野山参、80～90年野山参极为稀有，基本上是处于“无价无市”的状况，偶尔有个别人参行会有这种年头的货品。其中，15年左右的移山参成交价一般仅为200元/克。更有医药行业分析师指出：“接近2万元/克的野山参是非常罕见的，公司一下子就能购进8000多克，我对这部分野山参存货的真实性持怀疑态度。”由此看来紫鑫药业有在2011年年报中虚增存货，虚拟资产之嫌。2、虚增收入，降低成本报道中称公司存货和应收账款畸高，公司连续正增长的净利润背后，却是经营活动产生的现金由净流入变为净流出。如果仅从净利润情况来看，紫鑫药业可算得上一家发展良好的公司。2009～2011年及2012年上半年，公司的净利润分别为6108.42万元、17316.56万元、21728.26万元和5615.88万元然而，在连续正增长的净利润背后，却是经营活动产生的现金由净流入变为净流出。2009～2011年及2012年上半年，紫鑫药业经营活动产生的现金流量净额分别为1280.71万元、-21541.82万元、-55872.12万元和-9887.25万元。　　与此同时，则是应收账款和存货的畸高。2009～2011年及2012年上半年，公司应收账款分别为13443.25万元、14823.35万元、58578.22万元和56029.83万元；存货分别为3048.61万元、17304.10万元、85094.26万元和88031.14万元。　　由此可见，紫鑫药业2010、2011年度、2012年上半年的经营活动现金净流量为负，而净利润为正，导致亏了现金却赚了利润的主要原因应该是应收账款和存货大幅度增加，存在高估赊销收入而低估销售成本的可能性。3、利润的随意操纵据紫鑫药业2012年2月23日的2011年度业绩快报披露，预计2011年归属于上市公司股东的净利润为2.66亿元。然而，两个月之后的4月26日，公司披露的2011年年报显示，当年经审计的净利润为2.17亿元。两份报表同一项目前后竟然出现了近5000万元的差额。5月16日，紫鑫药业收到深交所发出的《关于对吉林紫鑫药业股份有限公司的监管函》（中小板监管函【2012】第74号）。深交所认定紫鑫药业在年度业绩快报中披露的2011年净利润与年度报告中披露的经审计数据存在较大差异，违反了深交所《股票上市规