银行授信中的财务分析谢老师.ppt

目 录 第一部分 银行信贷所用财务报表 第二部分 信贷人员财务报表分析 第三部分 公司财务报表舞弊识别 第四部分 新会计准则的主要变化 第五部分 财务报表中的风险预警 第一部分 银行信贷所用财务报表 ROA(资产收益率）=净利润率 ×资产周转率 ROE(净资产收益率）= ROA(资产收益率)×权益乘数 1.传统产业企业：资产周转率 2.高新技术企业：净利润率 3.商业银行企业：权益乘数 财务杠杆系数=总资产／所有者权益≥1 资产负债表结构 透视资产负债表 左边：资产结构－经营活动 右边：资本结构－负债融资 －投资活动 —股权融资 收 入 资 本 成本费用 资本成本 价值创造 价值分配 经营风险 财务风险 公司管理 公司治理 司机与火车 路基与铁轨 what you own who and how much you owe ROA(资产收益率） ROE(净资产收益率） 左右两边的结构性平衡 资产质量分析 资产质量分析：指分析资产帐面价值与“实际价值”之间的差异。 预期按帐面价值实现的资产：货币资金。 预期按高于帐面价值的金额实现的资产: 〈1〉大部分存货。因为存货按“历史成本”揭示，而多会“正常价格”出售。 〈2〉部分对外投资。尤其是在“成本法”下。 〈3〉部分固定资产。尤其是不动产。 〈4〉“帐/表”外资产，如已提足折旧但企业仍在使用的固定资产、已销帐的低值易耗品、研究开发成果/投入、广告投入、人力资源。 资产质量分析 预期按低于帐面价值的金额实现的资产，包括： 〈1〉短期债权。因为有坏帐，且坏帐准备可能不足（须关注具体债务人的尝债能力） 〈2〉部分短期投资。因为股价可能下跌，且计提的跌价损失未必充分（须关注企业持有的股票及其股价走势）。 〈3〉部分存货。因为存货可能贬值，且存货跌价准备未必计提充分（计提过程的主观性） 〈4〉部分固定资产。尤其是技术含量高的资产。还要关注企业折旧政策 〈5〉部分无形资产。如专利权，因为新技术的出现而加速贬值。 〈6〉纯粹摊销性的“资产”，包括待摊费用、待处理资产净损失、递延资产等。 主要不良资产区域 ——坏账 ——其他应收款 ——周转缓慢的存货 ——长期投资中的泡沫 ——利用不充分的固定资产 ——待摊费用（含长期） 资产负债表的不足 缺陷一：只能反映企业资产、负债、所有者权益在特定日期的存量，不能解释它们在本期变动的过程与原因。 缺陷二：计价主要体现历史成本，存在与资产现行价值不符的可能。 新会计准则下资产负债表的变化 流动资产： 货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 预付款项 应收股利 应收利息 其他应收款 存货 其中：消耗性生物资产 一年内到期的非流动资产 其他流动资产 流动资产合计 非流动资产： 可供出售金融资产 持有至到期投资 投资性房地产 长期股权投资 长期应收款 固定资产 在建工程 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产 开发支出 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产 其他流动资产 非流动资产合计 资产合计 流动负债 短期借款 交易性金融负债 应付票据 应付账款 预收账款 应付职工薪酬 应缴税费 应付利息 其他应付款 一年内到期的非流动负债 其他流动负债 流动负债合计 非流动负债 长期借款 应付债券 长期应付款 专项应付款 预计负债 递延所得税负债 其他非流动负债 非流