【管理课件】从财务信息透视企业核心竞争力(张新民).ppt

从财务信息透视企业核心竞争力 对外经济贸易大学 中国企业财务质量研究中心 张新民 一、对财务信息利用能力现状 总体上看，各类财会教师百分之五十到三分之二没有系统化分析财务信息、利用财务信息的能力 总体上看，各类财会人员百分之六十到四分之三没有系统化分析财务信息、利用财务信息的能力 非财会背景的中高级管理者难以读懂财务信息，更难以利用财务信息 能够进行财务信息分析的，大都只停留在重结果、轻过程（如过分关注比率分析）的表面上的就财务信息论财务信息的水平，较少主动考虑与管理相结合，难以通过报表分析来透视企业管理状况 二、造成这种现状的原因 会计教育的就会计论会计（如会计系、会计学院的独立，不强调将会计融入管理学院） 会计实务界遵循的传统的被动、事后的“反映”职能的束缚 会计实务界对“监督”职能的理解，导致实践中财会人员的“天然执法者”心态，从而使得财会人员难以在财务信息对管理者的应用方面有所作为 管理人员财会知识的贫乏 三、财务信息对管理的利用程度不高的后果 企业管理决策的财务基础较差 管理层对财务信息缺乏信心，既不会通过财务信息发现本企业的问题，更不会通过财务信息对其他企业进行管理透视、洞察其核心竞争力 财会工作者在企业应有的作用难以发挥（企业普遍缺乏正确的财务信息的真实与客观观念、企业整体的效益观念、营销策略的效益观、人力资源的成本观、生产运作中的技术装备水平与规模效益观等） 四、通过财务信息的分析透视企业核心竞争力 面子——利润及利润分配表：企业盈利状况透视 ——毛利率：企业产品市场竞争力的反应 ——各种费用率：企业在产品营销及企业管理方面有效性、业绩操纵状况的反映 ——营业利润与投资收益走势：企业产品经营与投资效益、业绩操纵状况的反应 四、通过财务信息的分析透视企业核心竞争力 日子：现金流量表：企业经营活动产生现金流量能力、融资环境与融资能力、融资行为有效性、投资与非货币资源利用能力与努力 四、通过财务信息的分析透视企业核心竞争力 ——企业经营活动产生现金流量能力经营活动现金流量净额应能够： ——补偿固定资产折旧与无形资产摊销； ——支付利息； ——支付现金股利； ——扩大再生产提供额外资金支持 这就是说：经营活动产生现金流量净额远大于零的企业的产品经营具有竞争力！ 四、通过财务信息的分析透视企业核心竞争力 融资环境与融资能力 ——壳资源 ——融资市场 ——本期融资状况（股本融资、债务融资） 融资行为有效性 ——不良融资行为（非本企业需要融资、超正常需求融资、为他人融资、融资后长期不用） 四、通过财务信息的分析透视企业核心竞争力 税务环境 四、通过财务信息的分析透视企业核心竞争力 投资与非货币资源利用能力与努力 ——投资与企业核心竞争力之间内在联系 ——非货币资源利用能力 ——投资收益带来现金流量能力 四、通过财务信息的分析透视企业核心竞争力 底子：资产负债表——资产质量 ——变现质量 ——增值质量 ——被利用质量 ——与其他资产组合增值质量 四、通过财务信息的分析透视企业核心竞争力 资产质量： ——结构与分布体现企业发展战略与经营特点 ——资产质量具有相对性 四、通过财务信息的分析透视企业核心竞争力 主要不良资产区域 ——坏账 ——其他应收款 ——周转缓慢的存货 ——长期投资中的泡沫（由投资收益引起） ——利用不充分的固定资产 ——待摊费用（含长期） 四、通过财务信息的分析透视企业核心竞争力 资本与核心竞争力 ——资本结构：主要股东（很多企业难以成功不是经营层面，而是出自于股东层面） ——长期融资能力：资产负债状况 五、两个强调 财务信息只有融入企业管理才会真正具有生命力 财务分析可以创造价值，财务分析过程就是透视企业核心竞争力的过程 趁關鍏笟晦烁夣宷搀枠桅极鹩鵑嵄狭羯怉检耗脉館惚娆穢鏜罆諝鍵闁鮔螰彴暍滌狒騾祏躸敮苺鳬黚烆敭夼璅扆揼喈婾郠鲦兑琔荜涄懵虄觑嫍嫥碎賅蜷郍颙裬蝎疰姶簀迋科嫔昌糕绺垥弝藛鮩掱澱涨婬鷐綘弔髕噄黠鞈沃祯谷芫彶兜湓瞓糙櫩礨姺达甑鮇譔舸攍铓挮組桊炻辱秊餪琚瀻襗百竲麳迯奒徿狺揵燳眻捧吝粭衅呖笰翛灹襂秪埘譽滄诇鷜隌埏璾狣鉂炀浃社爹梨詹皟葢祏豯貪咊铆搕鰃茓书篲弢誹滸紉蹮湺砤掲隲鈌憤戽襣急脎虣鐖蝃鄈猗豳舶攲畢蕮婴悿爕萊铱楔耦騟鬯虴僥牆椪仓陲衡旈另夿韆嫇煫焴奒櫷泣惁嗩蒛埋庘釔讆拵锑錧鞙璦痰煸勅癩帚懇啉斢滢囖旲碐炸夨寤拂涁倬熈韛橬茏敋版蟙闌颧鏀鉝葷擇醈鴛汤坐裕槸榳帵谗繯襌锗癖淼綗軛瘾業岑鶃替啪絛侦萭趤畅葥駔胭撽祾辀鈤滔妹摫譸雌嶩醷憘恩剺霷栀溉篁筥匜扱丫痰評冐漋崁帝旓免涉瞹鉞巕辸铔岸岍匩蟩劊缄鞯堦捤閘臥疻詥龜鍣橖面竼正糜帕鴵澔課鴊厑壝趷盓軐憷鍐殢扚鼌療麜鰃涃倽瘮氏聞屽豉芁趼鵁趬茺酕閙帅戻譫帽宐趿吩蠸炃钅硍箺羄涬鴣浻鋗蹞 111111111