【财务精品】中国银行公司业务(授信、财务分析、项目评估).ppt

* 财务报表的综合分析 税前利润率和净利润率 税前利润率=利润总额 / 销售收入净额 ×100% 净利润率=净利润 / 销售收入净额 ×100% 上述两个指标反映每元销售收入净额所取得的税前利润和净利润。其越大，说明每元销售收入净额所取得的税前利润和净利润越多。因两个指标直接关系到企业未来偿还债务的能力和水平，故银行更重视这两个比率。 * 财务报表的综合分析 成本费用利润率 成本费用利润率=利润总额 / 成本费用总额 ×100% 成本费用总额=销售成本+销售费用+管理费用 +财务费用 该比率反映每元成本费用支出所能带来的利润总额。它越大，说明同样的成本费用能取得更多利润，或取得同样利润只需花较少的成本费用。 * 财务报表的综合分析 营运能力分析（效率比率） 总资产周转率 =销售收入净额 / 资产平均总额 ×100% 该指标可用来分析企业全部资产的使用效率。它越高，说明企业利用其全部资产进行经营的效率越好，企业盈利能力越强。 * 财务报表的综合分析 固定资产周转率 =销售收入净额 / 固定资产平均净值 ×100% 该比率越高，表明企业固定资产利用较充分，同时也表明企业固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够发挥效率。 分析过程中，需注意几个问题： 固定资产净值随折旧时间推移而减少，随固定资产更新而增加，这些都将影响固定资产周转率。 在不同企业间进行比较时，还应考虑采用不同折旧方法对固定资产净值的影响。 不同行业进行比较时，应考虑由于行业性质的不同造成的固定资产状况的不同。 * 财务报表的综合分析 应收帐款周转率 =赊销收入净额 / 应收帐款平均余额 ×100% 赊销收入净额=销售收入-现销收入-销售退回 -销售折让-销售折扣 应收帐款回收期=计算期天数 / 应收帐款周转率 应收帐款周转率越高，说明企业收回赊销帐款的能力越强，应收帐款的变现能力和流动性越强，管理工作的效率越高。 * 财务报表的综合分析 应注意的问题： 企业的赊帐净额很少披露，计算时一般采用销售收入净额； 应收帐款额应包括“应收帐款”和“应收票据”的全部数额，若应收票据已向银行贴现，则不计入应收帐款净额； 应收帐款余额应是扣除坏帐准备后的净额。 * 财务报表的综合分析 存货周转率 =销售成本/存货平均余额×100% 存货周转天数=计算期天数/存货周转率 *存货是流动资产中最重要的组成部分，存货周转率不仅反映了流动资产变现能力的好环，经营效率的高低，还说明企业的营运能力和盈利能力。存货周转率越高，说明企业存货从资金投入到销售收回的时间越短。 * 财务报表的综合分析 *存货周转天数应在一个合理的范围内，过高，说明原材料采购过量或产成品销售不畅，资金占用时间长；过低，说明企业原材料备料不足，可能会影响到正常生产经营。 计算时应注意的问题： 存货周转率一般按年计算。 注意存货计价方法的变更对其影响。 * 财务报表的综合分析 资产报酬率 =利润总额 / 资产平均总额×100% 资产报酬率是反映企业资产综合利用的指标，也是反映企业利用债权人和所有者权益总额所取得盈利的重要指标。它越高，说明企业资产的利用率越高，营运能力越高，盈利能力越强。 * 财务报表的综合分析 权益报酬率 =利润总额/有形净资产×100% 有形净资产=所有者权益-无形资产 -递延资产 该比率越高，表明所有者投资的收益水平越高，营运能力越好，盈利能力越强。 * 财务报表的综合分析 行业 比率 制造行业 批 发行业 零售 行业 资本密集型服务行业 劳动力密集服务行业 总资产周转率 2~5 4~6 1~3 1~2 7~10 存货周转天数 60~ 100 60~ 100 100~ 200 应收帐款周转天数 40~60 30~50 0~20 0~35 20~35 * 财务报表的综合分析 资金结构分析（杠杆比率、流动比率） 资产负债率 =负债总额/资产总额×100% 该指标说明企业总资产中债权人提供资金所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。该指标越低，说明企业投资者提供的不需还本付