[法学]第四章《外汇管制与货币自由兑换》.ppt

第四章 外汇管制与货币自由兑换 第一节 外汇管制概述 外汇管制( Foreign Exchange Control or Foreign Exchange Restriction)， 又称外汇管理(Foreign Exchange Management) , 是指一国政府通过法律、法令以及行政措施对外汇的收支、买卖、借贷、转移以及国际间结算、外汇汇率、外汇市场和外汇资金来源与应用所进行的干预和控制。 一、外汇管制的一般内容 （一）外汇管制的历史演进 1．第一阶段（1914～ 1945年） 外汇管制是第一次世界大战的产物。 2．第二阶段（ 1945～1958年） 3．第三阶段（1958～至今） 总的来说，现在工业发达国家和新兴工业国家和地区已放松或取消了大部分的外汇管制，而广大发展中国家则由于缺乏自由外汇，仍然实行严格的外汇管制。 （二）外汇管制的原因和目的 实行外汇管制的成因主要有以下几个方面： 1．各国实行外汇管制的一般原因 在经济发展水平较低时，政府通常面临着周期性可兑换外汇的短缺问题，因而倾向于实行较为全面的外汇管制。而经济发展水平较高的国家出于对国内经济政策有效性的考虑，往往也实行部分项目的外汇管制（如资本项目）。 2．发展中国家实行外汇管制的原因 外汇管制可以在短期内见效，为长期调整国内经济赢得时间； 政府可以防止在货币大幅度贬值或经济衰退时人们对其政策丧失信心； 外汇管制抑制了对进口品的消费，因而鼓励了国内进口竞争产业的发展，这会促进本国的经济增长和就业。 3．工业化国家实行外汇管制的原因 第一 ，随着货币和资本市场的国际化发展，一国中央银行制定的货币政策的有效性和独立性可能会被利率或汇率预期的微小变动所破坏，因此，工业化国家要借助于对资本流动的限制来达到其政策目标。 第二 ，数额巨大的投机性国际流动资本会导致其所进攻的货币的汇率异常波动，而中央银行抛出大量外汇储备干预外汇市场的努力往往也是收效甚微，对资本项目的外汇管制可以有效地防止这种情况出现。 第三，货币政策工具（公开市场业务、法定准备率、贴现率）可能不足以抑制进口性通货膨胀，由此要求采取资本管制以把国内的货币供给同潜在的大规模资本流动分开。 第四，各国利率水平不尽相同，对资本项目实行外汇管制可以防止资本大量流向利率水平较高的国外市场。 第五，对经常项目的限制往往会引起本国进出口商的批评和其他国家的报复，而对资本项目的管制所招致的反对意见可能要少得多。 实行外汇管制的目的是： （1）限制外国货物的输入，促进本国货物输出，增加外汇收入，扩大国内生产。 （2）限制资本逃避和防止外汇投机，以稳定外汇市场汇率和保持国际收支平衡。 （3）保护本国产业，缓和失业矛盾。因为外汇管制可以配合保护关税政策，对那些不利于本国工业和新兴工业的进口商品实行限制，对促进本国工业发展的先进技术、设备及原材料的进口给予鼓励。 （4）增加财政收入。实行了外汇管制，国家垄断了外汇业务买卖，经营外汇买卖的利润归国家所有。 （5）外汇管制还可以作为一个外交谈判的筹码，借以实现推行一般行政措施所达不到的经济目的。 （三）外汇管制的主体、对象和范围 1.外汇管制的主体 外汇管制的主体是指外汇管制的执行者，也即是外汇管制的机构。目前，世界上外汇管制的机构有三种类型。（P133） 2.外汇管制的对象和范围 外汇管制的客体就是外汇管制作用的对象，分为对人、对物、对地区、对行业、对国家等多种对象进行外汇管制。 二、外汇管制的经济影响 （一）外汇管制的积极作用 1．控制本国对外贸易，促进本国的经济发展。 2．稳定外汇汇率，抑制通货膨胀。 3．限制资本外逃，改善国际收支。 4．以外汇管制手段，要求对方国家改善贸易关税政策。 （二）外汇管制的负面影响 1．外汇管制不利于国际分工发展。 2．外汇管制干扰了外汇市场功能的有效发挥,从而带来了经济活动的扭曲和资源配置的不当，这是外汇管制所付出的最主要的代价。 3．与外汇管制相伴而生的是走私、伪造发票和黑市交易等非法交易手段，只要其收益率超过逃避管制所付出的成本或代价，就会大量滋生。 4．阻碍了国际贸易的正常发展。 5．增加了企业和政府的费用支出。 6．加剧了国家之间的经济摩擦。 三、外汇管制的方法和主要措施 （一）外汇管制的方法 1．直接外汇管制，是指对外汇买卖和汇率实行直接的干预和控制。直接管制按方式不同，又可分为行政管制与数量管制。 2．间接外汇管制，是指外汇管理机构通过控制外汇的交易价格来调节外汇的，从而达到间接管制外汇的目的。 （二）外汇管制的主要措施 1．对经常项目的管制措施 （1）数量限制 （2）间接的价格管制：进口附加关税、复汇率制、出口补贴等。 2．对国际资本流动的限制 （1）对国际银行业资本流动的限制 ①对银行业资本流入的管制。 ②对银