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2012中国饲料养殖年终总结
摘要:2012 年对于中国养殖业注定是一个不平静年份,养殖再陷亏损泥潭,饲料原料
价格暴涨,饲料厂成本压力暴增,各路诸侯 “争夺”市场饲料价格战风起云涌。概况总结
2012 年饲料养殖行业重大热点有以下几点:猪价暴跌,再陷蛛网模型,“美农数据欺诈”原
料价格暴涨,小麦玉米价格倒挂,大量小麦替代玉米,鱼粉供应不足,年末价格暴涨,其中
前两项根基均在信息缺失。
一、2012 年饲料养殖行业回顾
2012 年养殖行业除了原料企业利润状况较好外,养殖和饲料加工两大行业均为较艰难
年份。饲料原料中豆粕涨幅最大,从年初的最低点上涨至 9 月份最高点,上涨了 70%,鱼
粉价格也大幅上涨,玉米价格年初两个月左右时间上涨了 250 元/吨,小麦价格前低后高,
整个饲料原料张声一片。原料价格暴涨,加上了饲料加工业和养殖业经营风险,年初饲料行
业整体利润良好,各饲料企业纷纷打出了价格战,随着原料价格不断飙升,饲料厂上调产品
价格,其中7 月份出现多次上调,但仍无法弥补原料成本上涨带来的成本压力,7-9 月份一
度出现行业性亏损,10 月份后饲料行业利润水平才得到恢复。养殖行业禽类方面毛利持续
下降,从饲料协会统计的禽类饲料产量可情况看到,今年禽类养殖处于低谷期。生猪方面,
猪价元宵后出现下跌,持续下跌周期超过半年,行业性亏损时间也接近半年,比2010 年初
亏损时间更长,生猪存栏长时间处于高位,特别是能繁母猪数量目前仍维持历史高位,生猪
2013 年元宵过后可能再次陷入亏损期。
二、2012 年饲料原料回顾
2.1 2012 国内玉米供需状况及价格走势
2.1.1 2012 年国内玉米供应状况
2011/12 年度国内玉米产量为 18500 万吨,较上一年度增加了1000 万吨左右,当年度玉
米进口总量为522 万吨,产量及进口量增加,缓解了我国玉米旺盛需求带来缺口。需求方面
因2012 年大量的小麦替代玉米,玉米需求增速放缓,玉米深加工产品需求低迷,维持2011/12
年度玉米饲用消费为11200 万吨,预估11/12 年度玉米工业消费为5300 万吨,展望2012/13
年度玉米饲用消费为 11680 万吨,玉米工业消费5500 万吨。如果未来小麦与玉米价差维持
当前水平,可能进一步调高12/13 年度玉米饲用消费。
2011 年玉米种植效益良好,种植比较效益明显较大豆和棉花具有优势,2012 年玉米播种面
积4.6%,今年虽然出现多场次异常天气,但不影响全国玉米增产预期,2012/13 年度玉米产
量达到18750 万吨。当前玉米进口虽处于亏损,但预计12/13 年度玉米进口量继续增加,达
到 650 万吨主要是中国进口玉米来源地拓宽,玉米/小麦比价缩小,玉米有望抢回饲料行业
小麦替代玉米部分,饲用玉米消费增加,但总的2013 年度玉米供应量趋于宽松,主要得益
于产量增加和进口预期增多。
图: 中国玉米供需状况
数据来源:布瑞克农产品数据库
2.1.2 2012 年国内玉米进出口情况
按照作物年度2011/12 年中国累计进口玉米522 万吨,出口仅为 13 万吨。进口量大幅
高于上一年度100 万吨,其中1 月份和7 月份进口量最大,均超过70 万吨,主要进口企业
为中粮和及部分饲料厂。按照自然年度截止10 月玉米累计进口为456 万吨,去年同期仅为
95 万吨。2012 年玉米进口量暴增主要得益于期间存在了内外价差,进口玉米较国内玉米最
高便宜300 元/吨左右。
图: 中国玉米分月进口情况
图: 玉米进口理论成本及广东现货玉米(二等)走势
数据来源:布瑞克农产品数据库
2012/13 年度截止11 月份末两个月累计进口83 万吨,近期有消息证实华粮已经和乌克
兰签订600 万吨的进口合同,布瑞克预估12/13 年度中国玉米进口量展望为650 万吨。出口
量因国内玉米较周边国家便宜,边贸出口增加,预计玉米出来量为50 万吨附近。
2011/12 年度国内累计进口玉米522 万吨,其中70%左右是国营企业进口,中粮粮油有
限公司进口量达到347 万吨,饲料企业六和、海大、双胞胎等也有一定进口量,进口贸易商
建发、中慧、华粮也进口量排在前十之内。
图:2011/12 年度玉米分企业进口情况 (前10位)
数据来源:布瑞克农产品数据库
2.1.3 2012 年国内玉米价格回顾
2012 国内玉米出现两头高中
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