并购重组的运作模式大成方略纳税人俱乐部.ppt

案例：中航油事件 工作经历： 1.国家民航管理局局长办公室翻译； 2. Ameco外国专家助理； 3.曾加盟中国航空油料集团公司，参加了香港新机场供油公司的谈判与组建工作； 4.曾担任华南蓝天航空油料有限公司、天津国际石油储运有限公司等特大型中外合资项目的项目经理和中方首席谈判代表； 案例：中航油事件 5. 参加中航油的筹建； 6.1997年，中航油委派陈久霖到新加坡接管中国航油（新加坡）公司，先后担任总经理、董事总经理、执行董事兼总裁； 7.2003年，陈久霖被《世界经济论坛》评选为“亚洲新领袖”（即现在的“全球青年领袖”）。同年，陈久霖还荣膺“北京大学杰出校友”。 案例：中航油事件 中航油新加坡公司： -1993年5月，中航油新加坡公司成立； -1993-1997年，公司经历了两年的亏损期、两年的休眠期； -1997年7月，中航油（总公司）派陈久霖带着21.9万美元接管这个负债累累的子公司，并获得集团垄断进口航油的采购权； -2001年12月，中航油（新加坡）公司在新加坡挂牌上市； -2003年，中航油（新加坡）公司的净资产已经超过1亿美元，总资产达到30亿美元，发展成工贸结合型、实业与贸易互补型的实体企业 。 4.2跨国收购汇率风险管理-中信泰富 一、中信泰富简介 1.荣智健 -2002-2004年福布斯中国大陆富豪榜排行前三名 -1978年，香港创业，筹办爱卡电子厂 -1982年，爱卡被美国一大公司收购，获利720万美元 -1983年，在加州创办CADI电脑辅助软件设计公司，两年后上市，股价上涨40倍，总资产超过4亿港元 -1986年，加盟中信（香港） -1986年，以23亿港元收购英资企业香港国泰航空公司12.5%的股份 -1990年，以5亿港元收购香港第二大航空公司港龙46.3%的股权，以100亿港元收购香港电讯20%的股权 案例：中信泰富外汇累计期权 2.中信泰富 -1985年，泰富发展有限公司 -1986年，通过新景丰公司获得上市地位 -1986年2月，成为中信香港下属子公司-持股比例64.7% -1991年，更名为中信泰富 -1992年1月，和李嘉诚、郭鹤年等组合财团全面收购恒昌企业股份 -业务范围：基建、投资物业、基础设施、能源、环保项目、航空及电讯业务、地产 -停牌前总市值达318.4亿港元； -香港恒指成分股、蓝筹、红筹—紫筹 5.企业面临的机遇与挑战 当前形势下，我国企业面临经济下行、结构性产能过剩、需求低迷、竞争加剧等严峻挑战，同时也存在政策环境向好、扶持力度加强、创新转型加速、国际市场开拓等巨大发展机遇，并购重组有利于企业在存量结构调整中实现资源优化整合，快速提升、夯实核心竞争力，为企业跨越式发展腾飞奠定基础。 风险投资—Venture Capital 摩拜单车 2017年1月4日，摩拜单车宣布完成2.15亿美元D轮融资。 3.2并购基金 案例：中联重科、金融资本联合收购CIFA 中联重科 -创建于1992年，2000年10月深交所上市 -中国工程机械装备制造领军企业，重大高新技术装备的研发制造 -注册资本19.71亿，产值337亿，利税42.52亿元 金融资本 -弘毅投资（联想控股成员，专门从事股权投资和管理 -曼达林基金（私募股权基金，3.3亿欧元，发起人进出口银行、开发银行、意大利圣保利银行 -高盛集团 CIFA -意大利赛法公司 -全球第三大混凝土机械制造商 -2008年9月，总资产3.0373亿欧元，负债2.5124欧元，资产负债率82.7% 3.2并购基金的设立 -投资最低金额不低于100万人民币的自然人、法人、其他依法成立的组织 -个人或家庭金融资产在认购时超过100万人民币，须提供财产证明 -个人收入在最近三年内每年超过20万，夫妻合计超过30万/年 -自然人数不超过50人 向合格投资者，且数量有限的投资者出售证券（资产超过500万美元的银行、保险公司等机构投资者，或者年收入超过30万美元的富裕家庭，或者年收入超过20万美元的富有个人，且数量不超过35名 -不通过传单、电视、报纸、广播等途径宣传 -不通过集会等形式征集投资者 国内 海外 3.2融资方式-资产证券化 资产证券化是指将缺乏流动性的资产，转换为金融市场上可交易证券，使其具有流动性的一种融资行为。 证券化资产当期虽然不具备流动性，但未来可以产生比较稳定的现金流。 3.2融资方式-资产证券化 明思克航母世界坐落在深圳市沙头角海滨，毗邻闻名遐迩的中英街。广场游览区总面积