业银行业务管理第三章资本管理.pptVIP

（二）商业银行资本管理的目标体系 EVA（扣除资本成本的利润指标）和RAROC（考虑风险因素的资本回报率）已经成为现阶段国际活跃银行考察资本管理目标实现情况的最主要指标。 传统的资本回报率(ROE）是考核资本管理绩效的核心指标，但该指标不能解决银行业务多元化的风险管理问题，即取得相同资本回报率的银行，由于经营业务的不同导致承担的风险不同，这些不能在ROE中反映。EVA、RAROC逐渐在国际活跃银行资本管理过程中得到广泛认可和应用。从EVA的角度，要提高EVA就要优化资本结构控制资本成本；RAROC要求严格风险控制，针对各项业务的风险程度及所需耗用的经济资本进行资本配置，调整业务结构，防止资产盲目扩张，通过资本管理延伸到银行经营的业务条块、分行盈利能力考核等深层次，最终达到最大化创造股东价值的目标。 三、商业银行的资本约束和资本内部优化 （一）资本约束 面临的资本约束主要来自于：监管资本的约束、资本融资的约束、资本回报的约束、银行内部风险承受能力的约束。突破约束的后果是停业、停止分红、业务限制、更换管理人员等； 资本筹集不足将导致资本充足率下降；资本回报率下降将导致股东满意度下降,资本退出,股价下跌；超出承受能力将导致资产质量下降，削弱价值。 资本约束从性质上分为两部分 数量约束:监管部门、市场以及银行内部需要银行业务发展进程与资本总量和结构保持适度协调，其管理的核心是准确的风险量化 质量约束:在一定资本投入基础上股东和银行自身对资本回报的合理要求，主要是通过风险最优化提高资本回报。 总体上，数量约束关注银行经营的安全性，主要影响银行生存问题，质量约束关注银行经营的效率性，主要影响银行的发展问题 保持合理的资本水平，银行应实现风险管理与资本管理的对接，重新设计业务流程，提高资产定价能力，改善组织运行体系。 资本约束要求银行的资本管理以资本内部优化为核心环节。 （二）资本内部优化 最终目标是提高整体资本回报，实现给定资本或风险时收益最大。过去衡量资本回报的核心标准是资本收益率ROC或资产收益率ROA，这两个指标一定程度上反映了银行账面盈利能力，不能反映银行承担风险成本后的真实收益，容易导致追求资产规模扩张或高风险利润。经济资本的运用使银行意识到资本回报必须建立在风险承担基础上，并作为资本成本进行扣除，由此逐步确立了提高股东价值这一更为合理和科学的资本回报评价标准。在实际管理中，银行一般用股东价值增加值SVA）加以衡量，即资产收益扣除作为财务成本的融资成本、经营成本和预期损失，以及作为风险成本或资本成本的分配于特定资产的经济资本所要求的最低收益。 2008.8.25 实现股东价值增加要解决三个问题： 资产定价能充分反映对应的风险并实现股东的风险溢价，使资产收益可以抵补所有分配的成本； 能够对面临各种风险的各类资产或业务单元进行一致的业绩判断，获得不同资产或业务单元对股东价值贡献的具体信息； 在此基础上确定总体的以及不同资产或业务单元的风险承担水平，并分配经济资本，继而调整资产或业务发展结构。 资产定价随着风险量化技术发展及经济资本的运用逐步趋于成熟的。资产定价的目的在于准确衡量全部风险，并能够弥补风险损失，在特定资产转换周期结束后可以为银行带来正的股东价值。经济资本能够比较准确地反映资产的风险特性，并通过差异化的定价吸收资产的各种风险损失，在资产定价中居于核心地位。 2008.8.25 相对于经济资本收益率的是银行股东所追求的有效风险报酬，目前国际银行业大多使用早先由信孚银行开发的风险调整资本收益率（RAROC）。 RAROC表示特定资产或业务单元在扣除预期损失后的净收益与所占用经济资本的比值，较好地反映了任何资产或资产组合的资本回报水平。 利用RAROC指标，银行可以清晰地观察到不同产品和业务单元是否在增进股东价值，以便对收益过低的项目进行取舍，将有限的资本投入到具有良好业绩和发展前景的项目之中，提高资本的整体利用效率并有效防范风险。 2008.8.25 实际工作中，银行决策层依据监管资本要求和银行风险偏好等确定一定阶段银行可承担的风险总额，即经济资本总额，结合已有及预期的业绩评估分解到具体业务单元，通过实际的风险承担与限额比较，了解风险分布，依据动态的风险回报比较和业务发展需要调整限额以优化风险。利用经济资本工具，银行对每项业务单元进行限额管理。 资本内部优化使银行资本管理形成了完整的管理链条。可通过经济资本的测算确定一定时期风险承担基础上的总体资本规模，并与现有的资本充足状况和资本结构进行比较，作为制定资本筹集或资本结构调整计划的重要参考；资本内部优化扩大了资本收益基础，风险限额的调整也直接影响到银行的股利分配政策。 2008.8.25 资本筹集要解决的两个核心问题： 资本数量与结构如何适应资产规模的扩大和资产结构的变化 比