[理学]Excel 财务与会计应用精粹.ppt

第三章 Excel 理财的基础应用 第一节 时间价值的计算 第二节 风险价值分析 第一节 时间价值的计算 资金时间价值是指一定量资金在不同时点上的价值差额它是资金在使用过程中随时间的推移而发生的增值现象，相当于没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。在 Excel 中，可用公式，也可用函数对时间价值的终值、现值和利率等进行计算。 第一节 时间价值的计算 一、现值与终值的公式计算 【技能储备】 1.复利终值与现值的计算。复利终值是指在复利计息方式下，当前的一笔资金，经过若干期后的本利和。计算公式如下：FV = PV (1× + i)n式中，FV 表示终值；PV 表示现值（本金）；i 表示复利率；n 表示计息期数。复利现值是指在复利计息的方式下，未来的一笔资金折算到现在时点的价值。公式为：PV = FV (1× + i)?n 第一节 时间价值的计算 2.普通年金终值与现值的计算。年金是指定期、等额的系列款项收付。年金分为普通年金、预付年金、递延年金和永续年金。普通年金是指每期的资金收付发在期末的年金；预付年金是指每期的资金收付发在期初的年金；递延年金是指第一次收付款发生时间与第一期无关，而是隔若干期后才开始发生的系列等额收付款项；永续年金是指无限期等额收付的特种年金。用 A 表示年金，则普通年金复利终值，普通年金复利现值计算公式分别为：FV = PV (1× + i)n 3. Excel 中分别用 +、?、*、/、^ 表示进行加、减、乘、除和幂运算。 第一节 时间价值的计算 【案例 3?1】A 公司现将 2 500 元存入银行，年复利率 6%，5 年后可取出多少款项？B 公司在 7 年后需资金 8 000 元，年复利率为 5.4%，现在应存入多少款项？ 【操作提示】 （1）求 A 公司复利终值，单元格中输入“=2500*(1+6%)^5”。如图 3?1 所示。 （2）求 B 公司复利现值，输入“=8000*(1+5.4%)^(?7)”。如图 3?1 所示。 第一节 时间价值的计算 【案例 3?2】C 公司从现在开始的每年末均存入 500 元，年复利率 5%，10 年后能取回多少款项？D 公司从现在开始的 8 年中，每年末均需从银行取款 700 元，年复利率 5.3%，现在应一次存入多少款项？ 【操作提示】 （1）本例中 C 公司是每年末均等额存款，属于计算普通年金终值，所以在 Excel 单元格中直接输入“=500*((1+5%)^10?1)/5%”。如图 3?2 所示。 （2）D 公司是每年末等额取款，属于计算普通年金的现值，所以在单元格中输入普通年金现值公式“=700*(1?(1+5.3%)^(?8))/5.3%”。 第一节 时间价值的计算 二、现值与终值的函数计算 【技能储备】 1.复利终值函数。Excel 提供了计算复利终值的函数 FV，根据不同的函数参数的设置，它既可计算一次性款项的复利终值，也可计算年金的复利终值。函数公式如下： = FV(Rate,Nper,Pmt,Pv,Type) 第一节 时间价值的计算 式中，Rate 表示复利率；Nper 表示期数；Pmt 表示年金（每期等额收付款）；Pv 表示现值；Fv 表示终值；Type 表示年金类型，当取 1 时为预付年金，当取默认值（为空）或取 0 时表示普通年金。其中，Pmt、Pv、Fv 参数值为负则结果为正，参数值为正则结果为负。 2.复利现值函数。Excel 提供的复利现值函数 PV，可计算一次性款项或年金的现值。函数公式如下： = PV(Rate,Nper,Pmt,Fv,Type) 第一节 时间价值的计算 【操作提示】 用函数计算案例 3?1 中 A 公司复利终值的方法如下。 （1）在 Excel 中选定保存计算结果的单元格，选择菜单中“插入/函数”命令进入“插入函数”界面，如图 3?3 所示；上部为函数类别（还有函数有哪些信誉好的足球投注网站功能），中部为该类别中的各项函数名称，虽为英文函数名，但选定某函数后，下部将会显示其函数的参数构成，并以中文说明该函数可实现的功能。 （2）在该界面选择“财务”类别中复利终值函数“FV”进入“函数参数”界面，如图 3?4所示。 第一节 时间价值的计算 （3）在函数参数界面中选定某英文参数输入框，则其中部有相应的中文说明，如图3?4中部是对“Type”参数，即年金类型的说明，在此应输入“1”（本例没有年金也可不输入）；在利率参数“Rate”中输入“6%”或“0.06”；在期数参数“Nper”中输入“5”；由于是一次性款项，其年金参数“Pmt”不用输入（或输入 0）；在现值参数“Pv”中输入“?2500”。 （4）单击“确定”按钮后回到工作表界面，在单元格中将显示计算结果，同时上部编辑框中将显示其函数公式“=FV(6%,5,,?