[管理学]9第九章_企业营运能力分析.ppt

讨论：存货周转率是否越高越好 应收账款周转速度 赊销收入净额 1.应收账款周转率＝───────── 应收账款平均余额 其中：赊销收入净额＝销售收入－现销收入 - 销售退回、折让、折扣 应收账款平均余额＝ 应收账款平均余额＋应收票据平均余额 2.应收账款周转天数，又称应收账款帐龄。 应收账款是指因商品购销关系所产生的债权资产，而不是单指会计核算上的应收账款科目，一般包括应收账款和应收票据。 应收账款周转率说明年度内应收账款转化为现金的平均次数，体现应收账款的变现速度和企业的收账效率。 一般认为周转率越高越好，因为它表明：①收款迅速，可节约营运资金；②减少坏账损失；③可减少收账费用；④资产流动性高。 在分析计算应收账款周转率时，还应注意以下两个问题： 计算公式中所采用的周转额从理论上说应采用赊销净额，不包括现销收入，但赊销净额作为企业的商业秘密并不对外公布，所以，外部分析者难以取得赊销收入的资料，一般用营业收入代替。 为了消除季节性的影响，最好采用月度应收账款平均余额计算，但企业外界分析人员只能根据资产负债表上的期初、期末数来计算应收账款平均余额，这样就可能造成应收账款周转率的虚增或虚减。 流动资产周转加速效果分析 流动资产周转加速对流动资产的影响 流动资产周转加速对收入的影响 流动资产周转加速对流动资产的影响 流动资产节约额＝报告期销售收入 　　 1 1 ×(────────────－──────────) 报告期流动资产周转次数　 基期流动资产周转次数 练习3：就宝钢股份2010年流动资产周转加速对流动资产的影响进行分析。 流动资产节约额（1） 绝对节约额： 由于流动资产周转加速，企业可以减少流动资产占用额而腾出的一部分资金。 相对节约额： 由于流动资产周转加速，企业可以在不增资或少增资的情况下扩大企业的生产规模。 流动资产节约额（2） 1．全部节约额都是绝对节约额。 周转速度加快，销售收入不变。 2．全部节约额都是相对节约额。 周转速度加快，流动资产实际存量大于或等于基期流动资产存量。 3．同时具有绝对节约额和相对节约额。 周转速度加快，销售收入增加，流动资产占用额减少。 绝对节约额＝报告期流动资产余额 －基期流动资产余额 相对节约额＝流动资产总节约额－绝对节约额 案例: 加速流动资产周转所节约的资金 A企业上年度产品销售收入为14400万元，流动资产平均占用额为3600万元。该企业流动资产周转次数为14400/3600=4次，流动资产周转天数为360/4=90天。 假定企业本年度产品销售收入不变，流动资产周转速度由4次提高为5次，则该企业流动资产节约额为14400/4-14400/5=3600-2880=720万元 假定企业本年度产品销售收入扩大到18000万元，流动资产周转速度由4次提高到5次，则流动资产节约额为18000/4-18000/5=4500-3600=900万元 流动资产周转率的影响因素及评价方法 1.流动资产实现销售的能力——运用效率 2.流动资产投资的节约与浪费情况——管理及驾驭水平 3.加速流动资产周转的基本途径。 增加营业收入 ①开发适销对路的产品； ②强化销售工作，提高市场占有率以及加快销售过程。 降低流动资产占用额 ①加强定额管理；②努力降低材料采购成本和产品制造成本；③缩短周转期；④加快货款结算，及时收回货款；⑤定期清仓查库，及时处理积压产品和物资；⑥避免过量存款。 流动资产周转加速对收入的影响 销售收入增加额＝基期流动资产平均余额 ×（报告期流动资产周转率 －基期流动资产周转率） 练习4：就宝钢股份2010年流动资产周转加速对收入的影响进行分析。 一、固定资产利用情况分析 固定资产的磨损与更新分析指标 当年新增固定资产原值 1.固定资产更新率 ＝ ───────── 期初固定资产原值之和 当年报废毁损固定资产原值 2.固定资产报废毁损率＝