[管理学]中南林业科技大学-财务管理-十章 财务分析.ppt

第十章 财务分析 第一节 财务分析基础 第二节 财务分析方法 第三节 财务能力分析 第四节 财务综合分析 第一节 财务分析基础 一、什么是财务分析 二、财务分析的依据 三、财务分析的标准 四、财务分析的局限性及补救措施 一、什么是财务分析 财务分析是以企业财务报告及相关资料为依据，对企业财务状况、经营成果和现金流量进行分析和评价一种方法。 财务分析是评价财务状况、衡量经营业绩的重要依据。 财务分析是挖掘潜力、改进工作的重要手段。 财务分析可以为外部投资者、债权人等提供决策相关信息。 二、财务分析的依据 开展财务分析需要依据一定的财务数据和其他信息，这些数据和信息除了公开披露的财务报表外，还包括财务报表附注、管理层的解释和讨论、审计师意见、其他公告、社会责任报告、媒体和专家评论，以及监管部门处理公告等。除此以外，还要收集公司内部供产销各方面的有关资料及公司外部的金融、财政、税收等方面的信息。 三、财务分析的标准 1、历史标准 2、行业标准 3、目标标准 4、经验指标 四、财务分析的局限性及补救措施 （一）资料来源的局限性 （二）分析方法的局限性 （三）分析指标的局限性 在进行财务分析时应当采取如下弥补措施： 第二节 财务分析方法 一、趋势分析法 （一）趋势财务比率分析 1、定基动态比率 2、环比动态比率 （二）趋势财务报表 1、绝对数比较 2、相对数比较（比较百分比财务报表） 趋势财务报表：绝对数比较 趋势报表分析是通过财务报表的比较，具体包括资产负债表比较、利润表比较和现金流量表比较来揭示企业在一段时期内财务状况和经营成果的变化。 趋势财务报表：相对数比较 比较百分比财务报表是以会计报表中某个总体指标作为100%，如资产负债表中的资产，利润表中的营业收入，再计算出报表各构成项目占该总体指标的百分比。通过比较各个项目百分比的变动，以判断企业财务状况的发展趋势。这种方法既可用于同一企业不同时期财务状况的纵向比较，又可用于不同企业间的横向比较。 二、因素分析法 一个经济指标往往是由多种因素造成的，这些因素各自对这个经济指标都有不同程度的影响，只有将这一综合性的指标分解成各个构成因素，才能从数量上把握每一个因素的影响程度。这种依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各要素对分析指标影响方向和影响程度的方法就叫因素分析法。 连环替代法和差额分析法 连环替代法 实际指标：Pa=Aa×Ba×Ca 计划指标：Ps=As×Bs×Cs 连环替代法 连环替代法是将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的实际值替代标准值或计划值，据以测定各因素对分析指标的影响。 教材266页例10—1 差额分析法 差额分析法是连环替代法的一种简化形式，是利用各个因素的比较值与基准值之间的差额，来计算各因素对分析指标的影响。 例【10-2】 三、比率分析法 1、构成比率 （结构比率） 2、效率比率 3、相关比率 第三节 财务能力分析 一、偿债能力分析 二、营运能力分析 三、盈利能力分析 四、发展能力分析 五、上市公司基本财务分析 一、偿债能力分析 （一）短期偿债能力分析 （二）长期偿债能力分析 (三) 影响偿债能力的其他因素 （一）短期偿债能力分析 短期偿债能力是指企业偿付流动负债的能力。衡量企业短期偿债能力的指标分为存量指标和流量指标，存量指标主要有流动比率、速动比率、现金比率等；流量指标主要有现金流量比率、到期债务本息偿付比率等。 1、流动比率 （1）什么是流动比率 流动比率是流动资产与流动负债的比值，表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证。 （2）计算公式 流动比率=流动资产/流动负债 2、速动比率 (1)什么是速动比率 速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。 速动比率=速动资产/流动负债 注意：速动资产的计算 3、现金比率 （1）什么是现金比率 现金比率是企业现金类资产与流动负债的比值。现金类资产包括企业所拥有的货币资金和现金等价物，它是速动资产扣除应收账款后的余额。 （2）计算公式 4、现金流量比率（现金流动负债比率） （1）什么是现金流量比率 现金流量比率是从现金流量角度来反映企业当期偿付短期负债能力的比率。现金流量比率是企业一定时期的经营活动产生的现金净流量与流动负债的比值。 （2）计算公式 5、到期债务本息偿付比率 到期债务本息偿付比率是经营活动产生的现金流量净额与本期到期债务本息的比值。 到期债务本息偿付比率反映经营活动产生的现金流量净额是本期到期债务本息的倍数，它主要是衡量本年度内到期的债务本金及相关的现金利息支出可由经营活