[管理学]投资银行.pdf

投资银行概论 中国人民大学财金学院李凤云 中国人民大学财政金融学院李凤云 1 本课程的目标 掌握投资银行的基本理论 掌握价值估值方法 掌握投资银行的主要业务 学会分析投资银行业务的基本方法 了解投资银行的发展趋势 中国人民大学财政金融学院李凤云 2 本门课程的考核 案例20分小组考核 课堂参与10分Presentation 案例分析 10分（个人提交） 期末考试60分：授课内容、课后思 考题 中国人民大学财政金融学院李凤云 3 第一章投资银行概述 第一节投资银行的基本概念 第二节投资银行的基本业务 第三节投资银行的功能定位 第四节投资银行的发展过程与趋势 中国人民大学财政金融学院李凤云 4 第一节 投资银行的基本概念 投资银行的定义 投资银行与商业银行的不同点 直接融资与间接融资 中国人民大学财政金融学院李凤云 5 一、投资银行的定义 1. 英文名称 Investment Bank （投资银行） Merchant Bank （商人银行） Wall Street Firms （华尔街金融公司） Securities Co. Ltd （证券公司） 中国人民大学财政金融学院李凤云 6 “Investment banking的四层含义 投资银行一词英文为“Investment banking”， 但“Investment banking”至少有四层含义： 其一，机构层次，是指作为金融市场中介机构 的金融企业； 其二，行业层次，指投资银行的整个行业； 其三，业务层次，指投资银行所经营的业务； 其四，学科层次，是关于投资银行的理论和实 务的学科。 中国人民大学财政金融学院李凤云 7 投资银行定义 《韦伯斯特词典》—Investment Bank, “A firm which markets new issues of stock, bonds, etc., usually in association with other such firms, as by purchasing an entire issue and selling it , at a profit, to investors”(是一种向市 场销售新发行的股票、债券等证券的公司，它 常常与同类公司联手合作将一宗发行的证券整 体买下，然后加价出售给投资者) 中国人民大学财政金融学院李凤云 8 投资银行的定义 “投资银行指发起认购与分销公司企业和政府 机构新发行证券的商号。投资银行以某价格买 进一公司全部新发行的证券，在以包括其推销 费和利润的价格将小额新证券转售给投资大众。 在认购和分销发行证券中，大多组