[管理学]第3章 营运资金管理与短期融资.ppt

* 资本对存款的比率 资本对负债的比率 资本对总资产的比率 资本对风险资产的比率等 * 资本对存款的比率 资本对负债的比率 资本对总资产的比率 资本对风险资产的比率等 * 资本对存款的比率 资本对负债的比率 资本对总资产的比率 资本对风险资产的比率等 * 资本对存款的比率 资本对负债的比率 资本对总资产的比率 资本对风险资产的比率等 * 资本对存款的比率 资本对负债的比率 资本对总资产的比率 资本对风险资产的比率等 * 资本对存款的比率 资本对负债的比率 资本对总资产的比率 资本对风险资产的比率等 * 资本对存款的比率 资本对负债的比率 资本对总资产的比率 资本对风险资产的比率等 * 资本对存款的比率 资本对负债的比率 资本对总资产的比率 资本对风险资产的比率等 * 资本对存款的比率 资本对负债的比率 资本对总资产的比率 资本对风险资产的比率等 * 资本对存款的比率 资本对负债的比率 资本对总资产的比率 资本对风险资产的比率等 * 资本对存款的比率 资本对负债的比率 资本对总资产的比率 资本对风险资产的比率等 * 资本对存款的比率 资本对负债的比率 资本对总资产的比率 资本对风险资产的比率等 * 资本对存款的比率 资本对负债的比率 资本对总资产的比率 资本对风险资产的比率等 * 资本对存款的比率 资本对负债的比率 资本对总资产的比率 资本对风险资产的比率等 * 资本对存款的比率 资本对负债的比率 资本对总资产的比率 资本对风险资产的比率等 * 资本对存款的比率 资本对负债的比率 资本对总资产的比率 资本对风险资产的比率等 * 资本对存款的比率 资本对负债的比率 资本对总资产的比率 资本对风险资产的比率等 * 资本对存款的比率 资本对负债的比率 资本对总资产的比率 资本对风险资产的比率等 * 资本对存款的比率 资本对负债的比率 资本对总资产的比率 资本对风险资产的比率等 * 资本对存款的比率 资本对负债的比率 资本对总资产的比率 资本对风险资产的比率等 * 资本对存款的比率 资本对负债的比率 资本对总资产的比率 资本对风险资产的比率等 * 资本对存款的比率 资本对负债的比率 资本对总资产的比率 资本对风险资产的比率等 * 资本对存款的比率 资本对负债的比率 资本对总资产的比率 资本对风险资产的比率等 * 资本对存款的比率 资本对负债的比率 资本对总资产的比率 资本对风险资产的比率等 * 资本对存款的比率 资本对负债的比率 资本对总资产的比率 资本对风险资产的比率等 * 资本对存款的比率 资本对负债的比率 资本对总资产的比率 资本对风险资产的比率等 * 资本对存款的比率 资本对负债的比率 资本对总资产的比率 资本对风险资产的比率等 * 资本对存款的比率 资本对负债的比率 资本对总资产的比率 资本对风险资产的比率等 * 资本对存款的比率 资本对负债的比率 资本对总资产的比率 资本对风险资产的比率等 短期融资 短期融资的方式与种类 1. 短期资金的融通方式 短期资金的融通方式主要银行信用和商业 信用两种。 银行信用是从银行或货币市场及其他金融机构获得短期借款。 商业信用是一种自然融通行为，是通过公司间的业务往来形成商业信用而筹措的短期资金。 短期融资 短期融资的方式与种类 短期融资 银行信用 商业信用 货币市场信用 短期借款 应计费用自然融通 商业信用自然融通 存货抵押借款 担保借款 无担保借款 应收帐款抵押借款 短期融资 短期融资的方式与种类 2. 短期融资的分类 自然性融通 是指公司的正常生产经营过程中获得的短期债务，包括商业信用和应计费用。 特点：一般自然性融通的成本很低，几乎没有直接成本。 非自然性融通 是指直接从银行或者其他金融机构获得的资金。 特点：一般非自然性融通的成本大，都是直接成本，主要是应计利息。 短期融资 商业信用的含义 商业信用俗称商品赊购，是指在商品交易过程中由于延期付款形成的借贷关系，是公司间的直接信用。 商业信用的类型 商业信用的条件 商业信用融通的成本 应计费用 短期融资 商业信用的类型 应付帐款 应付票据 商业承兑汇票 短期融资 现金折扣下的应付账款： 放弃现金折扣的成本计算公式： 商业信用的条件与成本 第0天 第10天 第30天 获得2%的现金折扣 不获得2%的现金折扣 短期融资 例：某企业计划购入50000元A材料，供应商提供的信用条件为（2/30，n/60），该企业的预计投资报酬率为20%。该企业是否应该在现金折扣期内支付这笔应付帐款。 解： 预计投资回报率=20% 由于放弃现金折扣成本大于预计