[管理学]第三章-2 第8节+课后习题资金的时间价值.ppt

电子商务概论 第1章 电子商务概述 第八节 资金时间价值及其等值计算 本节内容： 一、 资金时间价值的概述 二、 资金的等值计算 三、 资金等值计算应用 一、 资金时间价值的概述 （一） 资金时间价值的概念 （二） 利息与利率 （一） 资金时间价值的概念 1、概念 指资金在用于生产、流通过程中，将随时间的推移而不断发生增值，资金的增值现象就叫做～ 如：某人年初存入银行100元，若年利率为10％，年末可从银行取出本息110元，出现了10元的增值。 2、表现形态 投资者：资金在生产与交换活动中带来的利润 消费者：对放弃即期消费的损失所应给予的必要补偿 例1：两个投资方案，初始投资相同，在使用4年中总收益一样，每年收益不同。单位：万元 （二） 利息与利率 1、利息：占用资金所付出的代价或放弃使用资金所得的补偿 例：假设我国银行存款利息为：一年1.98％；三年2.52％，现有10000元存三年定期与一年定期存三年，哪种利息高？ 10000× 2?52％×3＝756（元） 10000×1.98％＝198 10198×1.98％＝201.9 (10000+198+201.9)×1.98％＝205.9 198+201.9+205.9=605.8（元） Fn=P+In Fn：本利和 In：利息 n：计息周期数 2、利率：一个计息周期内所得的利息额与本金之比 I=In/P×100% 注：利率的单位可以是大于一年、年、半年、季、月、日 单利法的本利和是计息周期的线性函数。复利法的本利和是计息周期的非线性函数。 (1)单利计算公式的推导过程 例2：某人买入1000元国库券，年利率为10%,求2年后获得的总利息，总金额。 解：每年应得利息=1000χ10%χ1=100（元） 2年总利息=1000χ10%χ2=200（元） 2年后的总金额=本金+2年总利息=1000+200=1200（元） 单利方式反映在技术经济分析法上是一种半动态。 (2)复利 当某一记息期的总利息是由本金再加上前一记息期的总利息来计算时，这种计息方式为复利方式。 推导：计息周期n 本利和 1 2 3 … … n 商业贷款是复利计算的。 复利计算符合扩大再生产的理论和实践，所以常用复利。 例3 如前例，如果以复利来算，则2年后的利息和本利和为多少？ 解： （元） （元） (3)单利和复利的比较 例4：某银行同时贷给两个工厂各1000万元，年利率均为12%。假如甲厂单利计息，乙厂复利计息，问五年后，该银行应从两个工厂各提取多少资金？ 从甲厂提取资金： 从乙厂提取资金： 从乙厂多提了162.34万元资金。 银行借款 单利复利的比较： 1）n=40，i=1%, 1.4 倍（单利） i=1%, 1.49 倍（复利） 2）n=40, i=10%, 5倍（单利） i=10%, 45倍（复利） 复利，就是复合利息，它是指每年的收益还可以产生收益，即俗称的“利滚利”。而投资的最大魅力就在于复利的增长。 想当年，黄世仁就是凭着这种“驴打滚”的毒计害死杨白劳、强娶喜儿的。 著名的物理学家爱因斯坦称：“复利是世界第八大奇迹，其威力甚至超过原子弹。” 4、名义利率和实际利率 (1)定义 首先，举例说明实际利率与名义利率的含义： 年利率为12％，每年计息1次——12％为实际利率； 年利率为12％，每年计息12次——12％为名义利率，实际相当于月利率为1％ 实际利率：年实际发生的利率，以 i 表示。 名义利率：年利率，以 r 表示； 名义利率= 计息周期的利率乘以每年计息周期数 计息周期有：年、半年、季、月、周、日等多种 如：半年计息一次，半年计息利率为3%，则3%为实际利率 年利率为3%×2=6%，6%为名义利率 (2)名义利率和实际利率的计算公式 按照单利计算时：i=r/m， 名义利率与实际利