[管理学]第九章_货币供给理论.ppt

第一节 银行的资产与负债 一、存款准备金制度 1、法定准备金：为了保障存款者的利益和整个社会金融市场的良好秩序，各国在法律上一般硬性规定，商业银行必须保持它所吸收存款总额中一定百分比的现金作为法定准备金。 2、法定准备率：法律规定的银行必须保持其存款总额一定比例现金的百分比，称为法定准备率。 3、存款准备金的作用： （1）微观角度：使存款安全，有效防止因挤兑风潮而引起的银行倒闭事件的发生。 （2）宏观角度：是中央银行调控商业银行贷款规模，从而调控社会货币供给量的货币政策工具。 4、银行资产负债原理： 资产总额＝负债总额＋银行资本金 第二节　银行信用与存款创造 一、银行信用与货币存量的决定因素 货币供给量＝现金＋银行存款 M＝CU＋D 公众、银行和中央银行行为 现金~存款比率（公众~银行货币关系），受交易成本、支付习惯和季节影响。 准备金~存款比率（商行~央行关系），法定部分由央行决定；超额部分由商行根据MR＝MC决定。 基础货币（/强力货币/高能货币）=现金＋银行在中央银行存款 二、简单情况下银行存款的创造： １、简单情况的假设条件： （１）各银行只有法定准备金，没有超额准备金； 超额准备金＝银行实际准备金－法定准备金 （２）公众手中无现钞； （３）各银行只有活期存款没有其他储种。 ２、银行存款的创造过程： 设某国法定准备率为１０％，这时某人将一笔现金1000元存入A银行，以后的流程如下： 初始现金 银行存款 贷款 法定准备金 1000 1000 900 100 900 810 90 810 729 81 …………. 直到可贷资金等于零时为止。 计算最终银行存款： 1000＋1000*（1－0.1)＋1000*(1－0.1)2＋ 1000*（1－0.1)３＋……… ＝1000*(1+0.9+0.92+0.93+…….) ＝1000*(1/(1-0.9))＝10000 ?Dd=?C* Km ; 式中: Km=(1/rd); Km称为货币乘数, 它等于法定准备率的倒数。它与法定准备率成反向变动，法定准备率越小，货币乘数越大。 法定准备率使银行系统的活期存款流量减少，可以认为是一种存款创造过程中的漏出。 法定准备金率的变化，将直接引起银行体系的活期存款流量的变化，这种情况称为由于法定准备率的变动对货币供给的创造或收缩的影响。 三、存款创造过程中的漏出： 1、存在超额准备金的情况： 设银行除保留法定准备金外，还自愿保留一笔超额准备金?E ，并使超额准备金与活期存款保持固定的比率。 e=?E/?Dd。 e为大于零的超额准备金率。 ?R= rd?Dd+?E=(rd+e)?Dd ?Dd= ?R/(rd+e); 结论：当银行系统存在超额准备金时，货币乘数变小。 2、同时放开存在定期存款条件的情况 现在考虑在银行存在超额准备金和有定期存款两种情况的条件下银行存款创造中的漏出。 设?Dt=t?Dd;即新增活期存款与新增定期存款之间存在着固定的比率，新增定期存款的法定准备率为rt 。 ?R= rd?Dd+?E+trt?Dd =(rd+e+trt)?Dd ?Dd= ?R/(rd+e+trt); ?Dt= t?R/(rd+e+trt)； ?D= ?Dd+?Dt =(1+t)?R/(rd+e+trt)； 3、同时放开公众持有现金条件的情况： 基础货币B：指中央银行发行的现钞总额，在数值上等于银行金库中的库存现金R加上公众手中所持有的现金C。 B = R + C ?B = ?R + ?C 设新增公众现金为?C= k?Dd ; 则新增基础货币增量为： ?B= (rd+e+trt+k)?Dd； ?Dd= ?B/(rd+e+trt+k) ; ?Dt= t?B/(rd+e+trt+k) ; ?D=?Dd+?Dt=(1+t)?B/(rd+e+trt+k) ； 四、货币供给量的决定： ?M0= ?C= k?Dd =k?B/(rd+e+trt+k) ; ?M1= ?C+?Dd= (1+k)?B/(rd+e+trt+k) ; ?M2=?C+?Dd+?Dt=(1+k+t)?B/(rd+e+trt+k) 一个国家的货币供给量，由多种因素共同决定。 中央银行的主导作用； 商业银行、金融机构的行为； 家庭、企业的持币意愿及金融资产持有方式等。 第三节 货币政策工具 一、货币政策目标： 1、货币政策：指一国中央银行根据客观调控目标，有目的的变更整个社会货币供给量和利率，以影响宏观经济活动的政策。 中央银行控制货币供给量的两个途径： 1、改变基础货币投放量。 2、改变影响货币乘数的因素。 2、货币政策