[经济学]20115第六章金融机构体系.ppt

第一节 金融机构的功能与分类 一、金融机构的功能 时间与空间的转换 分散、转移和管理风险 提供便捷的清算支付，降低交易费用 流动性与投资的连续性 提供价格信息 监督与激励 二、金融机构的分类 （一）银行性与非银行性金融机构 我国现行金融机构体系的构成如图所示： 直接融资中的金融交易中介： 投资银行、证券公司、有组织的交易所等 间接融资中的金融中介机构： 存款性中介机构 契约型储蓄机构 投资型金融中介 政策性金融机构 （三）商业性金融机构、政策性金融机构、监管性金融机构、国际金融机构 （一）商业银行 戴国强：商业银行是以追求最大利润为目标，以多种金融负债筹集资金，以多种金融资产为其经营对象，能利用负债进行信用创造，并向客户提供多功能、综合性服务的金融企业。 米什金：“主要通过发行支票存款和储蓄存款来筹措资金，用于发放商业、消费者和抵押贷款、购买政府债券和市政债券的金融中介机构”。 2010年全球银行排名 英国银行家杂志(The Banker) （二）储贷协会（“建筑和贷款协会”） 19世纪30年代首先成立于东海岸，由一群试图通过获得房屋所有权的人发起的。20世纪30年代初，联邦政府通过建立联邦房屋管理局为抵押单据担保，以及鼓励它发行分期付款的抵押单据的方式支持这种行动。每月偿还一部分贷款，这样25—30年后将还清贷款，房屋完全归己所有。 这样股份制储贷协会获得了更快的发展。 由于它发展过快，购买过多的垃圾债券，在准备不充分的情况下进入新的业务领域，以及资产负债期限不匹配、资产负债的利率敏感度差异较大等问题，引发了一场严重的金融危机。 这场延续10年之久的储贷协会危机是美国战后爆发的最严重的一次金融危机，是金融监管当局被市场牵着鼻子走又被市场惩罚的结果，堪称为金融监管失败的典型案例。 （三） 合作储蓄银行（MSBs） 通过发行储蓄帐户聚集资金，并主要投向抵押贷款。 它归存款人所有，留出必要的准备金后，所有的盈利都要作为所有者股息支付给存款人。 挑战：灵活性差 （四）信用社 （CUs） 由消费者自发成立的储蓄和贷款机构，专为工薪阶层提供贷款。 在美国由社团、大学或特定公司或团体的成员组建。 二、契约型储蓄机构 （一）保险公司 1、保险及保险公司的性质 《保险法》：保险是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、期限时承担给付保险金责任的商业保险行为。 保险公司：经营保险业务的金融机构。 2、保险的职能 经济补偿；资金融通；社会管理 3、保险公司的类型 人寿保险公司；财产及意外伤害保险公司 （二）养老基金 私人养老基金和公共养老基金 三、投资型金融机构 （一）证券公司 1、证券公司的性质 《证券法》：依照公司法规定成立的从事证券经营业务的有限责任公司或者股份有限公司。 2、证券公司的业务 自营：证券公司在自己的账户上买卖证券，以获取投资收益的行为。——证券自营商（dealer ） 经纪：替客户买卖已发行证券。——证券经纪商（broker ） 投资银行业务：协助政府或工商企业销售新发行证券、为企业提供财务顾问、帮助企业进行资产重组等。 （二）共同基金 1、什么是投资基金 通过向个人出售股份筹集资金，用于购买多样化的股票和债券集合。 封闭式（close-end）基金：是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。 开放式（open-end）基金：是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。 2、基金管理公司 通过发行基金份额，将许多分散的闲散资金集中起来，进行组合投资，达到让基金持有人实现收益共享、风险共担的目的的金融机构。 沃伦·巴菲特（Warren E. Buffett） 　　沃伦巴菲特--美国最大和最成功的集团企业的塑造者，一个全球公认为现代久经磨练的经理人和领导人。一个比杰克韦尔奇更会管理的人，一个宣称在死后50年仍能管理和影响公司的人。 　　作为划时代的投资圣人、华尔街的长青树、美国第二大富豪，巴菲特以世界顶尖股票推荐人和惊人的创造财富的能力而为人津津乐道。 　　很多人提到沃伦巴菲特，都艳羡他的成功。他更多时候仅仅被视为投资大师、股神。人们也更愿意替自己计算这样一种流传很久的账: 　　如果在1965年，我父亲投资1万元于巴菲特掌管的伯克希尔哈撒韦公司，那么我父亲现在就有4000万元。而如果我父