[经济学]2011国际金融chapter1.ppt

Copyright@内蒙古农业大学经济管理学院 赵益平 国 际 金 融International Finance 第一章 外汇与汇率 第一节 外汇 第二节 汇率 第三节 汇率的决定与变动 第四节 影响汇率变动的要素 第五节 汇率变化的经济影响 第一节 外汇 一、外汇 动态意义：把一国货币兑换成另一国货币，借以清偿国际间债权债务关系的行为。 静态意义：是指外国货币表示的用于国际结算的各种支付手段和资产。 广义外汇：一切用外币表示的资产。外国货币；外币表示的有价证券：政府债券、公司债券、股票、息票；外币支付凭证：票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证、其它外汇资金；SDRs、普通提款权。其它外汇资产。 狭义外汇：国际间结算时的支付手段。 A．外币资金； B．外币表示的银行票据、支票、银行存款。 二、外汇的特征与种类 国际性：是外币表示的国外资产，用本国货币表示的信用工具和有价证券不是外汇。 可偿性：能在国外得到补偿的债权。空头支票等拒付的汇票不能视为外汇。 可兑换性：能兑换成其他支付手段的外币资产。不可兑换货币表示的支付手段一般不能视为外汇。 自由外汇 不需发行国货币当局批准，就可以自由兑换成其它货币，或可以向第三方办理支付的外国货币或其支付手段。美元$ 、欧元、英镑￡ 、瑞士法郎、日元￥等是自由外汇，世界各国普遍接受。 记帐外汇 是指未经货币发行当局批准，不能自由兑换成其它货币，或者对第三方进行支付的外汇。只能根据两国间的清算协定，在双方银行开设专门帐户记载使用。 贸易外汇与非贸易外汇 即期外汇与远期外汇 官方外汇与私人外汇 第二节 汇率 一、汇率的含义 一国货币兑换成另一国货币的比率、比值或比价。 二、汇率的标价方法 （一）直接标价法（Direct Quotation,欧式标价法）以1个或100个单位的外国货币作为标准，折算为一定数量的本国货币，并以本币的数额增减变化来反映汇率的升降。也叫应付标价法。100美元=638.75人民币（9月23日） 1美元=76.42日元（9月23日） 世界上大多数国家用直接标价法，英、美除外 （二）间接标价法（Indirect Quotation美式标价法） 以1个或100个单位的本国货币作为标准，折算为一定数量的外国货币，并以外币的数额增减变化来反映汇率的升降。也叫应收标价法。 1欧元=1.3934美元 (10年10月18日) 1英镑=1.5875美元(10年10月18日) 1澳元=0.9595美元(10年10月18日) 1欧元=1.3507美元 (11年9月23日) 1英镑=1.5627美元(11年9月23日) 1澳元=0.9905美元(11年9月23日) 三、汇率的分类 1．按照汇率的制订方法划分： （1）基本汇率(Basic Rate)： 本国货币和它的关键货币之间的汇率； （2）套算汇率(Cross Rate)：也叫交叉汇率，是根据基本汇率套算出来的其它外币与本币之间的汇率。 例如某日：US$1=RMB6.384 US$1=JAP81.44 则：RMB￥ 1 =JAP￥ RMB￥ 1 =81.44 /6.646=JAP￥12.75689 2．从银行买卖外汇的角度划分 买入汇率(Buying Rate)，也称买入价。 银行从同业或客户买入外汇时所使用的汇率。多用于出口商与银行间的外汇交易，因此也称出口汇率。 卖出汇率(Selling Rate)，也称买出价。 银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率。多用于进口商与银行之间的外汇交易，所以也常称为进口汇率。 中间汇率(Middle Rate) 买入汇率和卖出汇率的算术平均数。 中间汇率=(买入汇率+卖出汇率)/2 现钞汇率（Banknote Rate ）银行买入外币现钞的汇率 3、按银行外汇收付的方式区分 电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率 4、按外汇买卖交割期限的区分 即期汇率、远期汇率 5、按外汇管制的情况区分 官方汇率、市场汇率 6、按汇率使用范围区分 单一汇率、复汇率 7、按外汇资金的性质区分 可以汇率、金融汇率 8、按经济分析的角度区分 名义汇率、实际汇率 第三节 汇率的决定与变动 一、金本位制下的汇率的决定与变动 （一）汇率的决定基础 汇率的实质是两种货币所具有或所代表的价值量的交换比率。 两种货币含金量之比称为铸币平价，是金本位制下决定汇率的基础。 汇率的决定基础：单位货币所含的价值量。 黄金输出点=铸币平价+黄金运送费用 金本位制下的汇率决定基础 金本位制 以黄金作为本位币的货币制度。本位币也叫