[经济学]Topic2：资本市场篇.ppt

Topic2：资本市场篇 Point1：资本市场概念 一般根据金融市场上交易工具的期限，把金融市场分为货币市场和资本市场两大类。 1、货币市场 　　 货币市场是融通短期（一年以内）资金的市场，包括同业拆借市场、回购协议市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、短期政府债券市场、大面额可转让存单市场等。 2、资本市场 　　资本市场是融通长期（一年以上）资金的市场，包括中长期银行信贷市场和证券市场。 (1)中长期信贷市场是金融机构与工商企业之间的贷款市场 (2)证券市场是通过证券的发行与交易进行融资的市场，包括债券市场、股票市场、基金市场、保险市场、融资租赁市场等。 作为资本市场基本成分和重要组成部分是证券市场 Point2：证券市场的概述 1、证券市场的含义 证券市场是有价证券发行与流通以及与此相适应的组织与管理方式的总称。 证券市场作为资本市场的基础和主体通常包括证券发行市场和证券流通市场。 2、证券市场的特征 （1）证券市场的交易对象是股票、债券等有价证券，投资者交易的目的是获取资本利得与股息利息收入 （2）证券市场影响因素复杂，风险较大 （3）证券市场上的股票、债券等有价证券 具有多重职能 （4）证券市场上证券价格的实质，是对所有权让渡的市场评估，或者说是预期收益的市场表现 3、证券市场的分类 （1）按证券性质不同可分为股票市场债券市场和基金市场 （2）按组织形式不同证券市场可分为场内市场和场外市场 （3）按证券的运行过程和证券市场的具体任务不同证券市场可分为初级市场和二级市场 初级市场也叫一级市场、发行市场,是新证券发行的市场; 二级市场也叫交易市场,是已经发行、处在流通中的证券的买卖市场。 4、证券市场的地位与功能 （1）证券市场的地位 （2）证券市场的功能 A、筹资功能 B、资本定价功能 C、资源配置功能 D、宏观调控功能 E、有利于完善金融市场体系 F、证券市场有利于国有企业转变机制 5、证券市场的参与者 （1）证券市场主体 a证券发行人:是指为筹措资金而发行债券和股票的政府及其机构金融机构公司和企业 b证券投资者：是证券市场的资金供给者 （2）证券市场客体 a股票b债券c基金d其它证券产品 （3）证券市场中介 a证券经营机构 b证券服务机构 （4）自律性组织 a证券行业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人。证券行业协会的权力机构是指由全体会员组成的会员大会 b证券交易所是提供证券集中竞价交易场所的，不以营利为目的的法人 （5）证券监管机构 证券监管机构是中国证券监督管理委员会及其派出机构 Point3：资本市场主要品种 （一）股票 一、股票及其基本特征 1、股票是股份证书的简称是股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券 2、股票的特征 收益性、风险性、波动性、流动性、责权性、伸缩性 二、股票的分类 1、按股东权利分类 （1）普通股 （2）优先股 2、按股票的票面形式分类 （1）记名股票和无记名股票 （2）有面额股票和无面额股票 三、股票的收益 1、股份公司的派息和分红收入 2、由于股份公司资产增值带来的收入 3、二级市场股票价格形成的差价收入 （二）债券 一、债券及其特征 1、债券是债券发行人依照法定程序发行的约定在一定期限还本付息的有价证券 2、债券的特征 返还性、流动性、收益性、风险性 二、债券的分类 1、按债券发行主体分： 政府债券、金融债券、公司债券 2、按偿还期限的长短分： （1）短期债券：偿还期为1年以内 （2）中期债券：偿还期为1--10年 （3）长期债券：偿还期为10年以上 3、按利息支付方式不同： 贴现债券（零息债）与附息债券 4、按债券有无担保分： 无担保债券和有担保债券 5、按债券持有人收益方式分 固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券、参加债券、免税债券、收益债券、附新股认购权债券、产权债券 6、按债券发行的地域分： 国内债券、国际债券 7、按债券票面额使用的货币种类分 本币债券、外币