[经济学]国际金融课件4.ppt

第二章 外汇与外汇汇率 本章主要内容 外汇 外汇汇率 汇率的决定和变动 汇率制度 汇率政策 第一节 外汇概述 几种主要的国际货币 一、外汇的定义 动态外汇和静态外汇 广义静态外汇和狭义静态外汇 广义的外汇 广义的外汇是指一切可以以外国货币表示的资产。 内容（外汇管理条例规定） 适用范围：国家外汇管理 狭义的外汇 狭义的外汇是指以外币表示的能用于国际结算的支付手段。 狭义外汇三个特征：外、汇、兑 内容：外币票据、外汇存款（主体） 适用范围：银行外汇业务 二、外汇的种类 1、根据外汇可否自由兑换，分为自由外汇、记账外汇、有限自由兑换外汇； 2、根据外汇的来源和用途，分为贸易外汇和非贸易外汇； 3、按持有者不同，外汇可分为官方外汇和私人外汇； 4、按流动性不同，外汇可以分为短期外汇和长期外汇； 5、根据交割时间分为即期外汇和远期外汇 三、外汇的作用 第二节 外汇汇率 什么是汇率 汇率（Exchange Rate）又称汇价、外汇牌价或外汇行市，它是两国货币之间的相对比价，或者说，是一国货币折算成另一国货币的比率。 一、汇率标价方法 1、直接标价法 1（100、10000……）外币＝？本币 如 2、间接标价法 1（100、10000……）本币＝？外币 以英国为例 小知识！ 货币名称+汇率＝货币币值 如“人民币汇率上升”即指“人民币升值” “美元汇率下跌” 即指“美元贬值” 直接标价法和间接标价法下的汇率互为倒数，二者的乘积为１，知道了其中一种标价法下的汇率值，就可以得出另一种标价法下的汇率值。 3、美元标价法与非美元标价法 （1） 产生原因：直（间）接报价法仅适用于本外币间兑换（银行与客户间），外币间兑换则不适用。 例：花旗银行（美）同时向瑞士联合银行和巴克莱银行（英）询问欧元价格， 瑞士联合报价：EUR1 = CHF***， 巴克莱报价：GBP1 = EUR***， 结果，花旗银行无从比较。 美元标价法：以美元为基准货币的标价方法。 非美元标价法：以美元为报价货币的标价方法。英镑、澳大利亚元、新西兰元、欧元、南非兰特、加拿大元、爱尔兰镑等常用。 试判断以下标价法： 若纽约外汇市场上： GBP1=USD1.5765 USD1= JPY116.91 AUD1=USD0.6474 EUR1=USD1.0988 如果是在伦敦外汇市场上呢？ 二、汇率的种类 1、买入汇率、卖出汇率、中间汇率和钞价 买入汇率（也称买入价）是银行从同业或客户手中买入外汇所支付的汇率， 卖出汇率（也称卖出价）是银行向同业或客户出售外汇时所索取的汇率。 买入汇率和卖出汇率的平均数称为中间汇率（也称中间价）。 现钞汇率（bank notes exchange rate）是指银行买卖外国现钞的价格。 基准价：中国人民银行根据前一日银行间外汇交易价格，每日公布人民币加权平均价，作为交易基准汇价。银行与客户间的外汇交易可在基准±0.0025范围内浮动，银行间外汇交易可在基准价±0..003范围内浮动。 例：2007.12.28 纽约外汇市场银行报价 EUR1 =USD 1.4725 / 1.4728 GBP 1=USD 1.9967 / 1.9972 AUD 1=USD 0.8758 / 0.8761 USD 1=JPY 112.26 / 112.31 USD 1=CHF 1.1264 / 1.1269 USD 1=HKD 7.8037 / 7.8049 USD 1=CAD 0.9810 / 0.9815 被报价货币（Reference Currency)又称基准货币、基础货币或参考货币、单位货币，指的是数量固定不变，作为比较基础的货币，也就是被用来表示其他货币价格的货币。 报价货币(又称计价货币、汇率货币)，是指数量不断变化，用以说明基准货币价格高低的货币 练习 某银行的汇率报价如下，若询价者买入美元，汇率如何？若询价者卖出被报价币，汇率如何？若询价者买入报价币，汇率又如何？ USD/SF 1.4430/40 GBP/USD 1.7310/20 AUD/USD 0.6980/90 USD/HKD 7.8035/45 NZD/USD 0.5870/80 解题思路：（1）判断被报价币和报价币； （2）判断买卖价。 由以上已知可得在下列情形下的银行报价： 询价者买入美元 询价者卖出被报价币 询价者买入报价币 1.4440