第2讲--货币的价格：利率.pptxVIP

第2讲 货币的价格：利率——货币运行的逻辑;一、货币的流通规律;（一）金属货币流通规律 所谓金属货币流通规律，是指在金属货币流通条件下，商品流通对金属货币的需要量规律。按照马克思主义理论，在一定时期所需的货币量取决于需要流通的商品的价值总额和货币流通速度。它与商品的价值总额成正比，与货币流通速度成反比。用公式表示就是： 执行流通职能所需要的货币量＝商品价值总额/同名货币的流通速度 这就是货币流通规律的基本公式，其中公式中的商品价格总额等于商品的价格水平与待实现的商品总量的乘积，同名货币的流通速度指的是单位金属货币在一定时期内充当流通手段的平均次数。 ;随着商品经济和信用关系的发展，出现了赊销赊购的新形式，货币充当支付手段，于是便发生债权债务的相互抵消和延期支付等情况，从而引起货币量的变化。上述关于货币流通量???公式就变成了： 流通中所需要的货币量＝（待售商品价格总额 –赊销商品价格总额+到期支付总额-彼此抵消的支付总额）/ 同名单位货币的流通速度 ;（二）纸币流通规律 当纸币出现以后，由于纸币只是一种价值符号，本身并没有价值，只是代表金属货币执行流通手段的职能。所以，纸币流通规律仍以金属货币流通规律为基础，纸币的发行限于它象征地代表的金（或银）的实际流通的数量。纸币流通规律，也就是指纸币发行量取决于流通中所需的金属货币量的规律。也就是说，纸币的发行量限于它所代表的金属货币的实际数量。 即：流通中纸币代表的价值量=流通中所需金属货币的发行量 其中，流通中纸币代表的价值量=单位纸币代表的价值量×纸币发行总量 所以有： 单位纸币所代表的价值量（单位纸币的币值）=流通中所需金属货币的发行量/纸币发行总量;由公式可以看出，如果纸币的发行量相当于商品流通中所需金属货币的发行量，则纸币与金属货币具有同等的购买力；如果纸币的发行量超过了商品流通中所需金属货币的发行量，那么单位纸币所代表的金属货币量就会减少，纸币就会贬值，物价就会上涨，从而造成通货膨胀；如果纸币的发行量低于商品流通中所需金属货币的发行量，那么单位纸币所代表的金属货币量就会上升，纸币就会升值，物价就会下跌，从而造成通货紧缩。 在金属货币制度下，可通过货币的贮藏手段的功能对货币的流通量进行自动的调节，但在信用货币制度下，纸币的发行量不再与金（或银）贵金属挂钩，不再受金属货币价值总量的限制，而是国家根据经济活动的客观需要来发行或回笼货币，因此，政府必须严格控制纸币的发行量，以避免通货膨胀或通货紧缩的发生。;思考题一：为什么在纸币条件下，容易发生通货膨胀？;二、货币的价格：利率;货币也是一种商品，与其他商品一样，有其自身的价格，这个价格就是利率。作为商品，其价格的根本决定因素是市场供求关系，利率也不例外。 此外，利率水平还受到其他一些因素的影响，如，风险程度、贷款期限、借款人的信用状况、市场供求状况、通货膨胀率以及政策因素等。 ;思考题二、如果你是某银行的信贷部经理，某人找上门要借款1万元，那么你应该对他这笔贷款确定多高的利率呢？换句话说，你需要考虑哪些因素来确定这笔贷款的利率呢？ ;第一个基本问题，你最担心的是将来他能不能按时还钱，那么，你必须对他（借款人）进行详细的考察。首先，借钱人借钱做什么？有没有把握赚钱还债？其次，要知道借钱人现在的财务情况，即他有没有债台高筑？最后，你还要调查借钱人的品质，即信用。 上面考虑的问题可归结为贷款的风险性。如果风险小，你可以将利率降低一点，不然他会找别人借钱了；如果风险大，你肯定要求利率高一点。所以，利率水平受风险因素的影响最大。 ;第二个基本问题，你还要考虑的一个问题是借款期限。因为，借款的时间越长，其间发生变故（不确定性）的可能性就越大，所以你要求的利率就应该越高。 除了上述这两个基本问题外，还要考虑其他因素：一是愿意提供贷款的银行是多是少？越多，竞争越激烈，你只能压低利率；如果越少，你可以适当提供利率；二是现在和将来的通货膨胀率是多少？因为，高通货膨胀率是不有利于债主的。通货膨胀率越高，你要求的利率就应该越高；三是现行的利率政策是什么？一般中央银行是否规定了最低或最高的存贷款利率。 ;2.利率的分类 利率的种类繁多，它们共同组成了利率体系，在经济运行中发挥着重要作用。 ;注意：1.月利率和日利率常常在资金额度很大或专门规定的情况下使用。 2.实行固定利率，其成本与收益容易计算，但是如果借贷时间很长，就不一定划算了。因为长期内利率总是会变化的，谁也说不准。 3.实际利率是扣除物价上涨因素，或者是在货币的实际购买力不变的情况下计算的利率，它可以衡量发生通货膨胀时的真实收益。;除了上述分类外，常见的分类还有： （1）官定利率、公定利率与市场利率 从利率形成机制的角度可以将利率分为官定利率、公定利率和市场利率。官定利率是指由政府金融管理部门